SK海力士在通知微軟"拒絕"後，採購負責人衝出了會議室。 這正是沒有人預料到的權力轉移。 SK海力士佔據了HBM市場的62%。到2026年，所有的產量都已經售罄。對於NVIDIA，HBM4的價格提高了50%，而NVIDIA接受了這一價格。2026年，HBM3E的價格將再提高20%，客戶們正在接受中。 微軟、谷歌和Meta為了確保供應，將採購團隊"事實上駐紮在韓國"。儘管超大規模雲服務商接受了50%的價格上漲，但他們僅獲得了DRAM訂單的70%供應。據報導，谷歌已經解雇了未能確保供應的採購負責人。 在過去20年中，這些企業一直強迫供應商接受條件。在假設芯片、存儲和內存的價格將持續下降的基礎上，建立了數兆美元規模的雲業務。這一假設現在已經破滅。 從數字上看：微軟在2025財年宣布將AI資本支出提高到800億美元。SK海力士2026年的總產量（包括DRAM、HBM、NAND）已經全部售出。新的晶圓廠最早要到2027年才能增加供應。超大規模雲服務商正在為固定的供應量而展開無限預算的競爭。 如果供應商在與最大客戶的談判中撤回，並且在同一季度對最重要的合作夥伴提高50%的價格，那麼你就不再是客戶。你只是乞求者。 AI競爭被預期將以計算性能為核心。然而，實際上內存成為了瓶頸。而這一瓶頸由韓國和美國的三家公司所掌控。