Когда SK Hynix уведомила Microsoft о "отказе", руководитель отдела закупок выбежал из зала заседаний. Это именно то неожиданное изменение власти, которого никто не ожидал. SK Hynix контролирует 62% рынка HBM. К 2026 году объемы будут полностью распроданы. Цена HBM4 для NVIDIA была увеличена на 50%, и NVIDIA согласилась. В 2026 году планируется дополнительное увеличение цены HBM3E на 20%, и клиенты уже принимают это. Microsoft, Google и Meta фактически разместили свои закупочные команды в Корее для обеспечения объемов. Гипермасштабные компании, несмотря на то, что согласились на увеличение цен на 50%, получают только 70% от заказанного объема DRAM. Сообщается, что Google уволила закупочных менеджеров, которые не смогли обеспечить поставки. На протяжении 20 лет эти компании навязывали условия своим поставщикам. Они построили облачный бизнес на триллионы долларов, исходя из предположения, что цены на чипы, хранилища и память будут постоянно снижаться. Это предположение теперь разрушено. Если говорить цифрами: Microsoft объявила о капитальных расходах на ИИ в размере 80 миллиардов долларов на 2025 финансовый год. Общий объем производства SK Hynix в 2026 году (включая DRAM, HBM, NAND) уже полностью распродан. Новые фабрики смогут увеличить поставки не раньше 2027 года. Гипермасштабные компании борются за фиксированный объем с неограниченным бюджетом. Если поставщик отстраняется от переговоров с крупнейшим клиентом и может увеличить цену на 50% для самого важного партнера в том же квартале, вы больше не клиент. Вы просто попрошайка. Считалось, что конкуренция в области ИИ будет сосредоточена на вычислительной мощности. Однако на самом деле выяснилось, что память является узким местом. И это узкое место контролируют три компании из Кореи и США.