A SK hynix notificou a Microsoft sobre a "recusa", fazendo com que um executivo de compras saísse correndo da sala de reuniões. Isto é uma mudança de poder que ninguém esperava. A SK hynix domina 62% do mercado de HBM. Até 2026, toda a produção já está vendida. Aumentou o preço do HBM4 em 50% para a NVIDIA, que aceitou. Está previsto um aumento adicional de 20% no preço do HBM3E em 2026, e os clientes estão aceitando. Microsoft, Google e Meta estão mantendo suas equipes de compras "praticamente na Coreia" para garantir a quantidade. Apesar de os hiperescaladores terem aceitado um aumento de 50% no preço, estão recebendo apenas 70% do volume de pedidos de DRAM. Sabe-se que o Google demitiu executivos de compras que falharam em garantir o fornecimento. Durante 20 anos, essas empresas impuseram condições aos fornecedores. Construíram um negócio de nuvem de trilhões de dólares sob a suposição de que chips, armazenamento e memória seriam fornecidos a preços em constante queda. Essa suposição agora se quebrou. Em números: a Microsoft anunciou um gasto de capital de 80 bilhões de dólares para IA no ano fiscal de 2025. A produção total da SK hynix para 2026 (incluindo DRAM, HBM e NAND) já está totalmente vendida. Novas fábricas poderão aumentar a oferta o mais cedo em 2027. Os hiperescaladores estão lutando por um volume fixo com orçamentos ilimitados. Se um fornecedor se afasta das negociações com seu maior cliente e pode aumentar os preços em 50% para o parceiro mais importante no mesmo trimestre, você não é mais um cliente. Você é apenas um mendigo. A competição em IA era esperada para ser centrada no desempenho computacional. No entanto, na realidade, a memória se revelou o ponto de estrangulamento. E esse ponto de estrangulamento é dominado por três empresas da Coreia e dos EUA.