Als SK Hynix Microsoft die "Ablehnung" mitteilte, stürmte ein Einkaufsleiter aus dem Konferenzraum. Das ist der unerwartete Machtwechsel. SK Hynix kontrolliert 62 % des HBM-Marktes. Bis 2026 sind alle Mengen ausverkauft. Der Preis für HBM4 wurde um 50 % erhöht, was von NVIDIA akzeptiert wurde. Für 2026 ist eine weitere Preiserhöhung von 20 % für HBM3E geplant, die von den Kunden akzeptiert wird. Microsoft, Google und Meta haben ihre Beschaffungsteams "praktisch in Korea stationiert", um Mengen zu sichern. Obwohl die Hyperscaler die Preiserhöhung von 50 % akzeptiert haben, erhalten sie nur 70 % der DRAM-Bestellungen. Berichten zufolge hat Google Einkaufsleiter entlassen, die bei der Sicherstellung der Lieferungen gescheitert sind. In den letzten 20 Jahren haben diese Unternehmen den Lieferanten Bedingungen aufgezwungen. Sie haben ein Cloud-Geschäft im Wert von Billionen von Dollar aufgebaut, basierend auf der Annahme, dass Chips, Speicher und Speicher zu ständig sinkenden Preisen geliefert werden. Diese Annahme ist nun gebrochen. Zahlenmäßig: Microsoft hat für das Geschäftsjahr 2025 Ausgaben für KI-Kapital in Höhe von 80 Milliarden Dollar angekündigt. Die gesamte Produktionsmenge von SK Hynix für 2026 (einschließlich DRAM, HBM, NAND) ist bereits vollständig verkauft. Neue Fabriken werden frühestens 2027 in der Lage sein, die Lieferungen zu erhöhen. Die Hyperscaler kämpfen mit unbegrenzten Budgets um eine feste Liefermenge. Wenn ein Lieferant in den Verhandlungen mit dem größten Kunden die Hände von der Sache lässt und im selben Quartal den Preis für den wichtigsten Partner um 50 % erhöhen kann, sind Sie nicht mehr der Kunde. Sie sind nur noch ein Bittsteller. Der Wettbewerb im Bereich KI wurde als entscheidend für die Rechenleistung angesehen. In Wirklichkeit hat sich jedoch herausgestellt, dass der Speicher der Engpass ist. Und dieser Engpass wird von drei Unternehmen in Korea und den USA kontrolliert.