Cuando SK hynix notificó a Microsoft su "negativa", el ejecutivo de compras salió corriendo del salón de reuniones. Este es un cambio de poder que nadie esperaba. SK Hynix controla el 62% del mercado de HBM. Todos los suministros están agotados para 2026. Nvidia subió el precio del HBM4 en un 50%, y Nvidia lo aceptó. En 2026, el precio de HBM3E se incrementará un 20% adicional, lo cual está siendo aceptado por los clientes. Microsoft, Google y Meta son 'de facto residentes en Corea' sus equipos de compras para asegurar suministros. Los hyperscalers solo reciben el 70% de los pedidos de DRAM a pesar de aceptar un aumento de precio del 50%. Se dice que Google despidió a ejecutivos de compras que no lograron asegurar el suministro. Durante 20 años, estas empresas han estado imponiendo condiciones a sus proveedores. Bajo la suposición de que los chips, el almacenamiento y la memoria se suministrarán a precios en constante caída, han construido un negocio en la nube de varios billones de dólares. Esa suposición ahora está desmontada. En cuanto a cifras: Microsoft anunció 80.000 millones de dólares en inversión en capital en IA para el año fiscal 2025. La producción total de SK hynix en 2026 (incluyendo DRAM, HBM y NAND) ya se ha vendido en su totalidad. La oferta de nuevas fábricas solo podrá incrementarse en 2027 como muy pronto. Los hiperescaladores están luchando por un suministro fijo con presupuestos ilimitados. Si un proveedor puede retirarse de las negociaciones con sus mayores clientes y subir los precios un 50% a sus socios más importantes en el mismo trimestre, entonces ya no eres un cliente. Eres un mendigo. Se esperaba que la potencia de cálculo fuera la clave de la competencia en IA. Sin embargo, en realidad, la memoria resultó ser un cuello de botella. Y este cuello de botella está controlado por tres empresas, Corea del Sur y Estados Unidos.