SK Hynix notificó a Microsoft su "rechazo", lo que llevó a un ejecutivo de adquisiciones a salir corriendo de la sala de reuniones. Este es el inesperado cambio de poder. SK Hynix controla el 62% del mercado de HBM. Para 2026, toda la producción ya está vendida. Aumentaron el precio del HBM4 en un 50% para NVIDIA, y NVIDIA aceptó. Se planea un aumento adicional del 20% en el precio del HBM3E para 2026, y los clientes están aceptando. Microsoft, Google y Meta han hecho que sus equipos de adquisiciones "prácticamente residan en Corea" para asegurar el suministro. A pesar de haber aceptado un aumento del 50% en los precios, los hiperescaladores solo están recibiendo el 70% de sus pedidos de DRAM. Se informa que Google ha despedido a ejecutivos de adquisiciones que no lograron asegurar el suministro. Durante 20 años, estas empresas han impuesto condiciones a sus proveedores. Construyeron un negocio en la nube de varios billones de dólares bajo la suposición de que los precios de chips, almacenamiento y memoria seguirían cayendo. Esa suposición ahora se ha roto. En cifras: Microsoft anunció un gasto de capital de 80 mil millones de dólares para IA en el año fiscal 2025. La producción total de SK Hynix para 2026 (incluyendo DRAM, HBM y NAND) ya está completamente vendida. La nueva fábrica no podrá aumentar la producción antes de 2027. Los hiperescaladores están luchando por un suministro fijo con presupuestos ilimitados. Si un proveedor se aleja de las negociaciones con su mayor cliente y puede aumentar los precios en un 50% a su socio más importante en el mismo trimestre, ya no eres un cliente. Eres solo un mendigo. Se esperaba que la competencia en IA se centrara en el rendimiento de computación. Sin embargo, en realidad, se ha revelado que la memoria es el punto de estrangulamiento. Y este punto de estrangulamiento está controlado por tres empresas en Corea y Estados Unidos.