Když SK hynix oznámil Microsoftu své "odmítnutí", manažer nákupu vyběhl z zasedací místnosti. To je posun moci, který nikdo nečekal. SK hynix ovládá 62 % trhu s HBM. Všechny potřeby jsou vyprodané do roku 2026. Nvidia zvýšila cenu HBM4 o 50 % a Nvidia to přijala. V roce 2026 bude cena HBM3E zvýšena o dalších 20 %, což zákazníci přijímají. Microsoft, Google a Meta jsou "de facto rezidenti v Koreji", jejich nákupní týmy zajišťují dodávky. Hyperscaleři dostávají pouze 70 % objednávek DRAM, přestože přijali 50% zvýšení ceny. Říká se, že Google propustil vedoucí pracovníky v oblasti nákupu, kteří nedokázali zajistit dodávky. Po dobu 20 let tyto společnosti ukládají svým dodavatelům podmínky. Za předpokladu, že čipy, úložiště a paměť budou dodávány za neustále klesající ceny, vybudovali cloudový byznys v hodnotě několika bilionů dolarů. Tento předpoklad je nyní narušen. Co se týče čísel: Microsoft oznámil 80 miliard dolarů na kapitálové investice do AI pro fiskální rok 2025. Celková produkce SK Hynix v roce 2026 (včetně DRAM, HBM a NAND) byla již plně prodána. Nabídka nových továren může být zvýšena nejdříve v roce 2027. Hyperscaleři bojují za pevnou zásobu s neomezenými rozpočty. Pokud se dodavatel může stáhnout z jednání se svými největšími zákazníky a zvýšit ceny o 50 % svým nejdůležitějším partnerům ve stejném čtvrtletí, pak už nejste zákazníkem. Jsi jen žebrák. Očekávalo se, že výpočetní výkon bude klíčem ke konkurenci v AI. Ve skutečnosti se však paměť ukázala být úzkým hrdlem. A toto úzké hrdlo kontrolují tři společnosti, Jižní Korea a Spojené státy.