SK hynix Microsoft'a "reddini" bildirdiğinde, tedarik yöneticisi toplantı salonundan koşarak çıktı. Bu, kimsenin beklemediği bir güç değişimi. SK hynix, HBM pazarının %62'sini kontrol ediyor. Tüm malzemeler 2026 yılına kadar tükenmiş olacak. Nvidia, HBM4'ün fiyatını %50 artırdı ve Nvidia bunu kabul etti. 2026 yılında, HBM3E'nin fiyatı ek %20 artırılacak ve bu da müşteriler tarafından kabul edilmektedir. Microsoft, Google ve Meta, tedarik ekiplerini tedarik etmek için 'fiilen Kore'de ikamet ediyorlar. Hiper ölçekleyiciler, %50 fiyat artışını kabul etmelerine rağmen DRAM siparişlerinin sadece %70'ini alıyor. Google'ın, tedarik sağlayamayan tedarik yöneticilerini işten çıkardığı söyleniyor. Bu şirketler 20 yıldır tedarikçilerine koşullar dayatıyor. Çipler, depolama ve bellek sürekli düşen fiyatlarla sağlanacağı varsayımıyla, trilyon dolarlık bir bulut işi kurmuşlardır. Bu varsayım artık yıkıldı. Rakamlar açısından: Microsoft, 2025 mali yılı için 80 milyar dolarlık yapay zeka sermaye harcamalarını açıkladı. SK hynix'in 2026'daki toplam üretimi (DRAM, HBM ve NAND dahil) zaten tam olarak satıldı. Yeni fabrikaların arzı en erken 2027'de artırılabilir. Hiper ölçekleyiciler, sınırsız bütçelerle sabit bir tedarik için mücadele ediyor. Bir tedarikçi, en büyük müşterileriyle yapılan müzakerelerden çekilip aynı çeyrekte en önemli ortaklarına fiyatları %50 artırabilirse, artık müşteri değilsiniz. Sen sadece bir dilencisin. Hesaplama gücünün yapay zeka rekabetinin anahtarı olması bekleniyordu. Ancak gerçekte, hafıza bir darboğaz oldu. Ve bu darboğaz üç şirket tarafından kontrol ediliyor: Güney Kore ve Amerika Birleşik Devletleri.