Să vedem cu ce altceva concurează stablecoin-urile. Deoarece colectorii de depozite sunt o modalitate ineficientă de a economisi, au apărut unele alternative descentralizate (offchain!) care oferă avantaje atât față de colectorii de depozite (pentru economisire), cât și față de cămătari (pentru împrumut). Nu cunosc un termen anume pentru aceste fonduri informale de bani, dar funcționează astfel: Membrii se angajează să economisească o sumă fixă pe un program săptămânal sau lunar. Unii membri pot alege mai mult decât alții, dar sumele mai mici de 1$ sunt frecvente. Piscina este destinată să ruleze pentru o perioadă fixă de timp, după care fiecare își primește partea din pool returnată. Odată ce fondurile sunt suficiente adunate, membrii pot lua un împrumut dacă doresc. Ratele variază, dar un exemplu din Bangladesh a perceput 5% pe lună, ceea ce a fost considerabil mai ieftin comparativ cu cămătarii locali. Decizia cine primește împrumuturi și cât este semi-formală și, de obicei, depinde atât de echilibrarea nevoilor de împrumut ale mai multor membri, cât și a credibilității pe care un împrumutat-membru o poate rambursa înainte de sfârșitul fondului. În unele privințe, fondurile comune seamănă cu o uniune de credit, cu depozite și împrumuturi limitate la membri, dar cu o durată de viață finită, predeterminată (deși poate începe un nou ciclu, cu membrii care se alătură, părăsesc sau își modifică angajamentele de economii). Comparativ cu colectorii de depozite, care oferă randament *negativ*, aceste fonduri pe termen fix, descentralizate, oferă o ofertă considerabil mai bună economisitorilor. Dacă nu există datorii neperformante, există un randament pozitiv. Tot primești o sumă forfetară la final care are sens pentru săraci (între 20 și câteva sute de dolari). Comparativ cu cămătarii, împrumutații plătesc de obicei un raport anual de 50-100% în exemplele pe care le-am văzut, ceea ce este mult mai ieftin decât costul total al cămătarilor locali în majoritatea piețelor emergente (presupunând că există un creditor local disponibil). Desigur, această înțelegere este mult mai complexă decât folosirea unui colector de depozite sau a unui cămătar. Pentru început, trebuie să cunoști alți economisitori pentru a aduna suficienți bani pentru a face împrumuturi. De asemenea, ești expus la riscul de credit din partea celorlalți membri. Ca urmare, aceste grupuri informale tind să aibă nu mai mult de douăzeci sau trei duzini de membri, deoarece nu au de multe ori căi de atac formale împotriva debitorilor și funcționează pe baza încrederii reciproce și a riscurilor împărțite. Din multe puncte de vedere, protocoalele de împrumut DeFi nu sunt foarte diferite de versiunile extinse ale acestor pool-uri, dar cu stratul suplimentar de protecție de a cere garanții. Protocolul @DivineResearch pe @worldcoin este probabil cel mai asemănător, deoarece nu cere garanții de la împrumutați, deși există diferențe cheie precum depozitele lichide și aprobarea împrumuturilor fără permisiune (condiționată de World ID). DeFi există (cel puțin parțial) pentru a depozita persoanele nebancarizate și imperfect bancarizate, așa că este important să fii cel puțin conștient de diversele mecanisme cu care trebuie să concurezi.