Давайте посмотрим, с чем еще конкурируют стейблкоины. Поскольку сборщики депозитов являются неэффективным способом сбережения, появились некоторые децентрализованные (вне сети!) альтернативы, которые предлагают преимущества как по сравнению с сборщиками депозитов (для сбережений), так и с кредиторами (для заимствования). Я не знаю конкретного термина для этих неформальных пулов денег, но они работают следующим образом: Члены обязуются откладывать фиксированную сумму по недельному или месячному графику. Некоторые члены могут выбирать больше, чем другие, но суммы менее $1 являются обычными. Пул предназначен для работы в течение фиксированного периода времени, после чего каждый получает свою долю пула обратно. Как только достаточно средств было собрано, члены могут взять кредит, если они хотят. Ставки варьируются, но один бангладешский пример взимал 5% в месяц, что было значительно дешевле по сравнению с местными кредиторами. Решение о том, кто получает кредиты и сколько, является полунормативным и обычно зависит как от балансировки кредитных потребностей нескольких членов, так и от надежности, что заемщик-член сможет вернуть деньги до окончания фонда. В некотором смысле собранные средства напоминают кредитный союз, с депозитами и займами, ограниченными членами, но с конечным, заранее определенным сроком жизни (хотя может начаться новый цикл, с членами, присоединяющимися, покидающими или изменяющими свои обязательства по сбережениям). По сравнению с сборщиками депозитов, которые предоставляют *отрицательную* доходность, эти фиксированные, децентрализованные пулы предлагают значительно лучшую сделку для сберегателей. Если нет плохих долгов, есть положительная доходность. Вы все равно получаете единовременную сумму в конце, которая имеет значение для бедных (от $20 до нескольких сотен долларов). По сравнению с кредиторами, заемщики обычно платят 50-100% APY в примерах, которые я видел, что намного дешевле, чем общая стоимость местных кредиторов в большинстве развивающихся рынков (при условии, что вообще есть местный кредитор). Конечно, эта схема гораздо сложнее, чем использование сборщика депозитов или кредитора. Для начала, вам нужно знать других сберегателей, чтобы собрать достаточно средств для выдачи кредитов. Вы также подвержены кредитному риску от своих товарищей-членов. В результате эти неформальные пулы, как правило, имеют не более двух или трех десятков членов, поскольку у них часто нет формальных средств правовой защиты против заемщиков и они действуют на основе взаимного доверия и совместного принятия рисков. Во многом протоколы DeFi-кредитования не сильно отличаются от масштабированных версий этих пулов, но с добавленным уровнем защиты, требующим залога. Протокол @DivineResearch на @worldcoin, вероятно, наиболее похож, поскольку он не требует залога от заемщиков, хотя остаются ключевые различия, такие как ликвидные депозиты и разрешение на кредитование без разрешения (в зависимости от World ID). DeFi, по сути, существует (по крайней мере, отчасти) для того, чтобы обслуживать небанковских и несовершенно обслуживаемых клиентов, поэтому важно хотя бы быть в курсе различных механизмов, с которыми вам нужно конкурировать.