Podívejme se, s čím dalším stablecoiny soutěží. Protože inkasní inkasátoři jsou neefektivní způsob spoření, objevily se některé decentralizované (offchain!) alternativy, které nabízejí výhody oproti inkasátorům (pro úspory) i lichváři (při půjčování). Nevím o konkrétním termínu pro tyto neformální zdroje peněz, ale fungují takto: Členové se zavazují spořit pevnou částku na týdenním nebo měsíčním rozvrhu. Někteří členové mohou zvolit více než jiní, ale částky menší než 1 $ jsou běžné. Bazén má fungovat po stanovenou dobu, po které každý dostane svůj podíl zpět. Jakmile je dostatek prostředků shromážděn, členové si mohou půjčku vzít, pokud si přejí. Sazby se liší, ale jeden bangladéšský příklad účtoval 5 % měsíčně, což bylo výrazně levnější než místní věřitelé. Rozhodování, kdo a kolik půjček získá, je poloformální a obvykle závisí jak na vyvážení potřeb půjček více členů, tak na důvěryhodnosti, kterou dlužník-člen může splatit před koncem fondu. V některých ohledech se sdružené prostředky podobají družstevní záložně, s vklady a půjčkami omezenými na členy, ale s konečnou, předem stanovenou délkou života (i když může začít nový cyklus, kdy členové vstupují, odcházejí nebo mění své spořicí závazky). Ve srovnání s inkasními fondy, kteří poskytují *záporný* výnos, tyto pevně dobové, decentralizované fondy poskytují spořitelům výrazně lepší podmínky. Pokud neexistuje špatný dluh, je výnos kladný. Na konci stále dostanete jednorázovou částku, která má pro chudé význam (od 20 do pár stovek dolarů). Ve srovnání s věřitelmi platí dlužníci obvykle 50–100 % APY v příkladech, které jsem viděl, což je mnohem levnější než celkové náklady místních věřitelů na většině rozvíjejících se trhů (za předpokladu, že vůbec existuje místní věřitel). Samozřejmě, toto uspořádání je mnohem složitější než použití inkasního inkasátora nebo lichváře. Za prvé musíte znát ostatní spořitele, abyste mohli shromáždit dostatek prostředků na půjčky. Jste také vystaveni úvěrovému riziku ze strany ostatních členů. V důsledku toho tyto neformální fondy obvykle nemají více než dvě až tři desítky členů, protože často nemají formální možnost nápravy vůči dlužníkům a fungují na základě vzájemné důvěry a sdíleného riskování. V mnoha ohledech nejsou DeFi půjčovací protokoly příliš odlišné od zvětšených verzí těchto poolů, ale s přidanou vrstvou ochrany v podobě požadavku na zajištění (collateral). @DivineResearch protokol na @worldcoin je pravděpodobně nejpodobnější, protože nevyžaduje zajištění od dlužníků, i když zůstávají klíčové rozdíly jako likvidní vklady a schválení půjček bez povolení (v závislosti na World ID). DeFi zdánlivě existuje (alespoň částečně) proto, aby bankovní a nedokonale bankovované banky uchovávalo, takže je důležité být si alespoň vědom různých mechanismů, se kterými musíte soutěžit.