Vamos ver com o que mais as stablecoins estão competindo. Como os coletores de depósitos são uma maneira ineficiente de poupar, algumas alternativas descentralizadas (offchain!) surgiram que oferecem vantagens em relação tanto aos coletores de depósitos (para poupança) quanto aos credores (para empréstimos). Não estou ciente de um termo específico para esses fundos informais de dinheiro, mas eles funcionam assim: Os membros comprometem-se a poupar uma quantia fixa em uma programação semanal ou mensal. Alguns membros podem escolher mais do que outros, mas quantias inferiores a $1 são comuns. O fundo destina-se a funcionar por um período fixo de tempo, após o qual todos recebem sua parte do fundo de volta. Uma vez que fundos suficientes tenham sido reunidos, os membros podem solicitar um empréstimo se desejarem. As taxas variam, mas um exemplo de Bangladesh cobrava 5% por mês, o que era consideravelmente mais barato em comparação com os credores locais. Decidir quem recebe empréstimos e quanto é semi-formal e tipicamente é uma função de equilibrar as necessidades de empréstimo de vários membros e a credibilidade de que um membro devedor pode reembolsar antes do final do fundo. De certa forma, os fundos reunidos assemelham-se a uma cooperativa de crédito, com depósitos e empréstimos restritos a membros, mas com uma vida útil finita e predeterminada (embora um novo ciclo possa começar, com membros entrando, saindo ou alterando seus compromissos de poupança). Comparado aos coletores de depósitos, que fornecem rendimento *negativo*, esses fundos descentralizados de prazo fixo oferecem um negócio consideravelmente melhor para os poupadores. A menos que haja dívida ruim, há um rendimento positivo. Você ainda recebe uma quantia única no final que é significativa para os pobres (qualquer coisa de $20 a algumas centenas de dólares). Comparado aos credores, os devedores normalmente pagam 50-100% APY nos exemplos que vi, o que é muito mais barato do que o custo total dos credores locais na maioria dos mercados emergentes (supondo que haja até mesmo um credor local disponível). Claro, esse arranjo é muito mais complexo do que usar um coletor de depósitos ou um credor. Para começar, você precisa conhecer outros poupadores para reunir fundos suficientes para fazer empréstimos. Você também está exposto ao risco de crédito dos seus colegas membros. Como resultado, esses fundos informais tendem a ter não mais do que duas ou três dúzias de membros, uma vez que carecem de recurso formal contra devedores na maior parte do tempo, e operam com base na confiança mútua e na assunção de riscos compartilhados. De muitas maneiras, os protocolos de empréstimo DeFi não são muito diferentes de versões ampliadas desses fundos, mas com a camada adicional de proteção de exigir colateral. O protocolo de @DivineResearch no @worldcoin é provavelmente o mais semelhante, uma vez que não exige colateral dos devedores, embora permaneçam diferenças importantes, como depósitos líquidos e aprovação de empréstimos sem permissão (dependente do World ID). O DeFi existe ostensivamente (pelo menos em parte) para bancar os não bancarizados e os bancarizados de forma imperfeita, por isso é importante estar ciente dos vários mecanismos que você precisa para competir.