Давайте подивимось, з чим ще конкурують стейблкоїни. Оскільки колектори депозитів є неефективним способом заощадження, з'явилися децентралізовані (оффчейн!) альтернативи, які пропонують переваги порівняно з колекторами депозитів (для заощаджень) і позичальниками (для позик). Я не знаю конкретного терміну для цих неформальних грошових пулів, але вони працюють так: Члени зобов'язуються відкладати фіксовану суму щотижня або щомісяця. Деякі учасники можуть обирати більше, ніж інші, але суми менше $1 є поширеними. Пул призначений для роботи певного часу, після чого кожен отримує свою частку з пулу. Після того, як достатньо коштів буде об'єднано, учасники можуть взяти позику, якщо бажають. Ставки різняться, але один бангладеський приклад стягував 5% на місяць, що було значно дешевше порівняно з місцевими кредиторами. Визначення, хто отримує кредит і скільки кредитів, є напівформальним і зазвичай залежить як від балансування кредитних потреб кількох учасників, так і від довіри, яку позичальник-член може повернути до завершення існування фонду. У певному сенсі об'єднані кошти нагадують кредитну спілку, де депозити та позики обмежені членами, але з обмеженим, заздалегідь визначеним терміном життя (хоча може початися новий цикл, коли члени приєднуються, виходять із або змінюють свої ощадні зобов'язання). Порівняно з колекторами депозитів, які дають *негативний* дохід, ці фіксовані, децентралізовані пули пропонують значно кращі умови для заощаджувачів. Якщо немає поганих боргів, є позитивна дохідність. Ви все одно отримуєте одноразову суму, яка має значення для бідних (від 20 до кількох сотень доларів). Порівняно з позичальниками, позичальники зазвичай сплачують 50-100% APY у прикладах, які я бачив, що значно дешевше, ніж загальна вартість місцевих кредиторів у більшості ринків, що розвиваються (якщо взагалі є місцевий кредитор). Звісно, ця схема набагато складніша, ніж використання колектора або позичальника. По-перше, потрібно знати інших заощаджувачів, щоб зібрати достатньо коштів для кредитів. Ви також піддаєтеся кредитному ризику з боку інших членів. Внаслідок цього ці неформальні пули зазвичай налічують не більше двох-трьох десятків учасників, оскільки часто не мають формального захисту від позичальників і працюють на основі взаємної довіри та спільного ризику. У багатьох аспектах DeFi-кредитні протоколи схожі на масштабовані версії цих пулів, але мають додатковий рівень захисту — вимогу застави. Протокол @DivineResearch щодо @worldcoin, ймовірно, найсхожий, оскільки він не вимагає застави від позичальників, хоча залишаються ключові відмінності, як-от ліквідні депозити та схвалення кредиту без дозволу (залежно від World ID). DeFi нібито існує (принаймні частково) для того, щоб банкувати тих, хто не зарахований і має недосконалий банк, тому важливо хоча б знати про різні механізми, з якими потрібно конкурувати.