Veamos con qué más compiten las stablecoins. Dado que los cobradores de depósitos son una forma ineficiente de ahorrar, han surgido algunas alternativas descentralizadas (¡fuera de la cadena!) que ofrecen ventajas frente a los cobradores de depósitos (para ahorrar) y los prestamistas (para pedir prestado). No conozco un término concreto para estos fondos informales de dinero, pero funcionan así: Los miembros se comprometen a ahorrar una cantidad fija en un calendario semanal o mensual. Algunos miembros pueden elegir más que otros, pero son comunes cantidades inferiores a 1 $. El fondo está pensado para funcionar durante un periodo fijo, tras el cual cada uno recupera su parte del fondo. Una vez que se han reunido suficientes fondos, los miembros pueden solicitar un préstamo si así lo desean. Las tasas varían, pero un ejemplo bangladesí cobraba un 5% mensual, lo cual era considerablemente más barato en comparación con los prestamistas locales. Decidir quién recibe préstamos y cuánto es semiformal y normalmente depende tanto de equilibrar las necesidades de préstamo de varios miembros como de la credibilidad que un prestatario-miembro pueda devolver antes de que termine el fondo. En cierto modo, los fondos agrupados se asemejan a una cooperativa de crédito, con depósitos y préstamos restringidos a los miembros, pero con una vida útil finita y predeterminada (aunque puede comenzar un nuevo ciclo, con miembros uniéndose, saliendo o modificando sus compromisos de ahorro). En comparación con los recaudadores de depósitos, que proporcionan un rendimiento *negativo*, estos fondos descentralizados a plazo fijo ofrecen un trato considerablemente mejor para los ahorradores. A menos que haya deuda incobrable, hay un rendimiento positivo. Al final aún recibes una suma global que tiene sentido para los pobres (desde 20 hasta un par de cientos de dólares). En comparación con los prestamistas, los prestatarios suelen pagar entre un 50 y un 100% de APY en los ejemplos que he visto, lo cual es mucho más barato que el coste total de los prestamistas locales en la mayoría de los mercados emergentes (suponiendo que haya siquiera un prestamista local disponible). Por supuesto, este acuerdo es mucho más complejo que usar un cobrador de depósitos o un prestamista. Para empezar, tienes que conocer a otros ahorradores para reunir suficiente dinero y conceder préstamos. También estás expuesto al riesgo crediticio por parte de tus compañeros miembros. Como resultado, estos grupos informales tienden a tener no más de dos o tres docenas de miembros, ya que la mayoría de las veces carecen de recursos formales contra los prestatarios y operan basados en la confianza mutua y la asunción de riesgos compartidos. En muchos aspectos, los protocolos de préstamo DeFi no son muy diferentes de las versiones ampliadas de estos pools, pero con la capa adicional de protección de requerir garantías. El protocolo de @DivineResearch en @worldcoin probablemente sea el más similar, ya que no exige garantía a los prestatarios, aunque siguen existiendo diferencias clave como depósitos líquidos y aprobación de préstamos sin permisos (condicionado a World ID). DeFi supuestamente existe (al menos en parte) para bancarizar a los no bancarizados o a los que no están perfectamente bancarizados, así que es importante al menos ser consciente de los distintos mecanismos con los que necesitas competir.