Zobaczmy, z czym jeszcze konkurują stablecoiny. Ponieważ zbieracze depozytów są nieefektywnym sposobem oszczędzania, pojawiły się pewne zdecentralizowane (offchain!) alternatywy, które oferują przewagi w porównaniu zarówno do zbieraczy depozytów (w przypadku oszczędzania), jak i pożyczkodawców (w przypadku pożyczania). Nie jestem świadomy konkretnego terminu dla tych nieformalnych pul pieniędzy, ale działają one w następujący sposób: Członkowie zobowiązują się do oszczędzania stałej kwoty w tygodniowym lub miesięcznym harmonogramie. Niektórzy członkowie mogą wybierać więcej niż inni, ale kwoty poniżej 1 USD są powszechne. Pula ma działać przez określony czas, po którym każdy otrzymuje swoją część puli z powrotem. Gdy wystarczająca ilość funduszy zostanie zgromadzona, członkowie mogą wziąć pożyczkę, jeśli chcą. Stawki się różnią, ale jeden przykład z Bangladeszu pobierał 5% miesięcznie, co było znacznie tańsze w porównaniu do lokalnych pożyczkodawców. Decydowanie, kto dostaje pożyczki i ile, jest półformalnym procesem i zazwyczaj jest funkcją równoważenia potrzeb pożyczkowych wielu członków oraz wiarygodności, że członek biorący pożyczkę może spłacić przed końcem funduszu. W pewnym sensie zgromadzone fundusze przypominają spółdzielnię kredytową, z depozytami i pożyczkami ograniczonymi do członków, ale z ograniczoną, z góry określoną długością życia (chociaż może rozpocząć się nowy cykl, w którym członkowie dołączają, odchodzą lub zmieniają swoje zobowiązania oszczędnościowe). W porównaniu do zbieraczy depozytów, którzy zapewniają *negatywny* zysk, te zdecentralizowane pule o stałym terminie oferują znacznie lepszą ofertę dla oszczędzających. O ile nie ma złych długów, istnieje dodatni zysk. Na końcu nadal otrzymujesz jednorazową kwotę, która ma znaczenie dla ubogich (od 20 USD do kilku setek dolarów). W porównaniu do pożyczkodawców, pożyczkobiorcy zazwyczaj płacą 50-100% APY w przykładach, które widziałem, co jest znacznie tańsze niż całkowity koszt lokalnych pożyczkodawców w większości rynków wschodzących (zakładając, że w ogóle dostępny jest lokalny pożyczkodawca). Oczywiście, ten układ jest znacznie bardziej skomplikowany niż korzystanie ze zbieracza depozytów lub pożyczkodawcy. Na początek musisz znać innych oszczędzających, aby zgromadzić wystarczające fundusze do udzielania pożyczek. Jesteś również narażony na ryzyko kredytowe ze strony swoich współczłonków. W rezultacie te nieformalne pule mają zazwyczaj nie więcej niż dwie lub trzy tuziny członków, ponieważ często brakuje im formalnych środków prawnych wobec pożyczkobiorców i działają na zasadzie wzajemnego zaufania i wspólnego podejmowania ryzyka. W wielu aspektach protokoły pożyczkowe DeFi nie różnią się od powiększonych wersji tych pul, ale z dodatkową warstwą ochrony wymagającą zabezpieczenia. Protokół @DivineResearch na @worldcoin jest prawdopodobnie najbardziej podobny, ponieważ nie wymaga zabezpieczenia od pożyczkobiorców, chociaż pozostają kluczowe różnice, takie jak płynne depozyty i bezzezwolenia na zatwierdzanie pożyczek (uzależnione od World ID). DeFi rzekomo istnieje (przynajmniej częściowo) po to, aby bankować niebankowanych i niedoskonałych bankowców, więc ważne jest, aby przynajmniej być świadomym różnych mechanizmów, które musisz mieć, aby konkurować.