Vamos ver com o que mais as stablecoins estão competindo. Como os cobradores de depósitos são uma forma ineficiente de economizar, surgiram algumas alternativas descentralizadas (offchain!) que oferecem vantagens tanto em relação aos cobradores de depósitos (para poupar) quanto aos agiotas (para empréstimos). Não conheço um termo específico para esses pools informais de dinheiro, mas eles funcionam assim: Os membros se comprometem a economizar um valor fixo em uma escala semanal ou mensal. Alguns membros podem escolher mais do que outros, mas valores inferiores a $1 são comuns. A piscina é destinada a funcionar por um período fixo, após o qual cada um recebe sua parte devolvida ao grupo. Depois que fundos suficientes forem reunidos, os membros podem contrair um empréstimo, se assim desejarem. As taxas variam, mas um exemplo bengalês cobrou 5% por mês, o que foi consideravelmente mais barato em comparação com os agiotas locais. Decidir quem recebe empréstimos e quanto é semi-formal e geralmente depende tanto de equilibrar as necessidades de empréstimos de vários membros quanto da credibilidade que um mutuário-membro pode pagar antes do fim do fundo. De certa forma, os fundos agrupados se assemelham a uma cooperativa de crédito, com depósitos e empréstimos restritos aos membros, mas com uma vida útil finita e predeterminada (embora um novo ciclo possa começar, com membros entrando, saindo ou alterando seus compromissos de poupança). Comparados aos coletores de depósitos, que oferecem rendimento *negativo*, esses pools descentralizados de prazo fixo oferecem um acordo consideravelmente melhor para os poupadores. A menos que haja dívidas incobráveis, há um rendimento positivo. Você ainda recebe uma quantia única no final que é significativa para os pobres (de 20 a algumas centenas de dólares). Comparado aos agiotas, os mutuários normalmente pagam entre 50 e 100% do APY nos exemplos que vi, o que é muito mais barato do que o custo total dos agiotas locais na maioria dos mercados emergentes (assumindo que exista até mesmo um agiota local disponível). Claro, esse arranjo é muito mais complexo do que usar um cobrador de depósitos ou agiota. Para começar, você precisa conhecer outros poupadores para juntar fundos suficientes para conceder empréstimos. Você também está exposto ao risco de crédito dos seus colegas membros. Como resultado, esses pools informais tendem a ter no máximo duas ou três dezenas de membros, já que muitas vezes não têm recurso formal contra os mutuários e operam com base em confiança mútua e assumir riscos compartilhados. Em muitos aspectos, os protocolos de empréstimo DeFi não são muito diferentes das versões ampliadas desses pools, mas com a camada adicional de proteção de exigir garantias. O protocolo da @DivineResearch sobre @worldcoin provavelmente é o mais parecido, já que não exige garantia dos mutuários, embora ainda existam diferenças importantes como depósitos líquidos e aprovação de empréstimo sem permissão (dependendo do World ID). A DeFi supostamente existe (pelo menos em parte) para bancarizar os não bancarizados e os que não têm acesso a bancos perfeitos, então é importante pelo menos estar ciente dos vários mecanismos que você precisa para competir.