Veamos con qué más están compitiendo las stablecoins. Debido a que los recolectores de depósitos son una forma ineficiente de ahorrar, han surgido algunas alternativas descentralizadas (¡fuera de la cadena!) que ofrecen ventajas frente a los recolectores de depósitos (para ahorrar) y prestamistas (para pedir prestado). No estoy al tanto de un término particular para estos grupos informales de dinero, pero funcionan así: Los miembros se comprometen a ahorrar una cantidad fija en un horario semanal o mensual. Algunos miembros pueden elegir más que otros, pero las cantidades de menos de $1 son comunes. El grupo está destinado a funcionar durante un período de tiempo fijo, después del cual todos reciben su parte del grupo de vuelta. Una vez que se han acumulado suficientes fondos, los miembros pueden tomar un préstamo si lo desean. Las tasas varían, pero un ejemplo de Bangladés cobraba un 5% al mes, lo cual era considerablemente más barato en comparación con los prestamistas locales. Decidir quién recibe préstamos y cuánto es semi-formal y típicamente es una función de equilibrar las necesidades de préstamo de múltiples miembros y la credibilidad de que un miembro prestatario puede devolver antes del final del fondo. En algunos aspectos, los fondos acumulados se asemejan a una cooperativa de crédito, con depósitos y préstamos restringidos a los miembros, pero con una vida útil finita y predeterminada (aunque puede comenzar un nuevo ciclo, con miembros uniéndose, saliendo o alterando sus compromisos de ahorro). En comparación con los recolectores de depósitos, que proporcionan un rendimiento *negativo*, estos fondos descentralizados a plazo fijo ofrecen un trato considerablemente mejor a los ahorradores. A menos que haya deudas incobrables, hay un rendimiento positivo. Aún obtienes una suma global al final que es significativa para los pobres (desde $20 hasta un par de cientos de dólares). En comparación con los prestamistas, los prestatarios típicamente pagan un 50-100% de APY en los ejemplos que he visto, lo cual es mucho más barato que el costo total de los prestamistas locales en la mayoría de los mercados emergentes (suponiendo que incluso haya un prestamista local disponible). Por supuesto, este arreglo es mucho más complejo que usar un recolector de depósitos o un prestamista. Para empezar, tienes que conocer a otros ahorradores para acumular suficientes fondos para hacer préstamos. También estás expuesto al riesgo crediticio de tus compañeros miembros. Como resultado, estos grupos informales tienden a tener no más de dos o tres docenas de miembros, ya que carecen de recursos formales contra los prestatarios la mayor parte del tiempo, y operan en base a la confianza mutua y la toma de riesgos compartida. En muchos aspectos, los protocolos de préstamos DeFi no son muy diferentes de versiones ampliadas de estos grupos, pero con la capa adicional de protección que exige colateral. El protocolo de @DivineResearch en @worldcoin es probablemente el más similar, ya que no exige colateral de los prestatarios, aunque existen diferencias clave como depósitos líquidos y aprobación de préstamos sin permisos (dependiendo de World ID). DeFi existe ostensiblemente (al menos en parte) para bancar a los no bancarizados y a los imperfectamente bancarizados, por lo que es importante al menos estar al tanto de los diversos mecanismos con los que necesitas competir.