Laten we eens kijken met wat voor andere stablecoins er concurrentie is. Omdat depositocollectoren een inefficiënte manier zijn om te sparen, zijn er enkele gedecentraliseerde (offchain!) alternatieven ontstaan die voordelen bieden ten opzichte van zowel depositocollectoren (voor sparen) als geldverstrekkers (voor lenen). Ik ben me niet bewust van een specifieke term voor deze informele geldpools, maar ze werken als volgt: Leden verplichten zich om een vast bedrag op een wekelijkse of maandelijkse basis te sparen. Sommige leden kiezen misschien voor meer dan anderen, maar bedragen van minder dan $1 zijn gebruikelijk. De pool is bedoeld om voor een vaste periode te draaien, waarna iedereen zijn deel van de pool terugkrijgt. Zodra er voldoende middelen zijn gepoold, kunnen leden een lening aanvragen als ze dat willen. De tarieven variëren, maar een Bengaalse voorbeeld rekende 5% per maand, wat aanzienlijk goedkoper was in vergelijking met lokale geldverstrekkers. Beslissen wie leningen krijgt en hoeveel is semi-formeel en is doorgaans een functie van zowel het balanceren van de leenbehoeften van meerdere leden als de geloofwaardigheid dat een lenende lid kan terugbetalen voor het einde van het fonds. In sommige opzichten lijken de gepoolde middelen op een kredietunie, waarbij stortingen en leningen beperkt zijn tot leden, maar met een finite, vooraf bepaalde levensduur (hoewel een nieuwe cyclus kan beginnen, met leden die zich aansluiten, vertrekken of hun spaarverplichtingen wijzigen). In vergelijking met depositocollectoren, die *negatieve* rendementen bieden, bieden deze vaste-termijn, gedecentraliseerde pools een aanzienlijk betere deal voor spaarders. Tenzij er slechte schulden zijn, is er een positief rendement. Je krijgt nog steeds een bedrag aan het einde dat betekenisvol is voor de armen (ergens van $20 tot een paar honderd dollar). In vergelijking met geldverstrekkers betalen leners doorgaans 50-100% APY in de voorbeelden die ik heb gezien, wat veel goedkoper is dan de totale kosten van lokale geldverstrekkers in de meeste opkomende markten (ervan uitgaande dat er zelfs een lokale geldverstrekker beschikbaar is). Natuurlijk is deze regeling veel complexer dan het gebruik van een depositocollector of geldverstrekker. Om te beginnen moet je andere spaarders kennen om voldoende middelen te poolen om leningen te verstrekken. Je bent ook blootgesteld aan kredietrisico van je medeleden. Als gevolg hiervan hebben deze informele pools meestal niet meer dan twee of drie dozijn leden, aangezien ze vaak geen formele rechtsmiddelen hebben tegen leners en opereren op basis van wederzijds vertrouwen en gedeeld risicobewustzijn. In veel opzichten zijn DeFi-leningprotocollen niet veel anders dan opgeschaalde versies van deze pools, maar met de extra laag van bescherming door het vereisen van onderpand. Het protocol van @DivineResearch op @worldcoin is waarschijnlijk het meest vergelijkbaar, aangezien het geen onderpand van leners vereist, hoewel er belangrijke verschillen blijven bestaan zoals liquide stortingen en toestemmingloze leninggoedkeuring (afhankelijk van World ID). DeFi bestaat ogenschijnlijk (tenminste gedeeltelijk) om de onbanked en imperfect gebankte te bankieren, dus het is belangrijk om tenminste op de hoogte te zijn van de verschillende mechanismen waarmee je moet concurreren.