Katsotaanpa, mitä muuta stablecoinit kilpailevat. Koska talletusten kerääjät ovat tehoton tapa säästää, on syntynyt hajautettuja (offchain!) vaihtoehtoja, jotka tarjoavat etuja sekä talletusten kerääjiin (säästämiseen) että rahalainanantajiin (lainaamiseen) verrattuna. En tiedä mitään erityistä termiä näille epävirallisille rahapooleille, mutta ne toimivat näin: Jäsenet sitoutuvat säästämään kiinteän summan viikoittaisessa tai kuukausittaisessa aikataulussa. Jotkut jäsenet voivat valita enemmän kuin toiset, mutta alle 1 dollarin summat ovat yleisiä. Uima-allas on tarkoitettu toimimaan tietyn ajan, jonka jälkeen jokainen saa osuutensa altaasta takaisin. Kun tarpeeksi varoja on kerätty, jäsenet voivat halutessaan ottaa lainan. Korot vaihtelevat, mutta eräs bangladeshilainen esimerkki veloitti 5 % kuukaudessa, mikä oli huomattavasti edullisempaa verrattuna paikallisiin lainanantajiin. Päätös siitä, kuka saa lainaa ja kuinka paljon, on puolivirallista ja perustuu tyypillisesti sekä useiden jäsenten lainatarpeiden tasapainottamiseen että siihen, että lainanottajajäsen voi maksaa takaisin ennen rahaston päättymistä. Joissain suhteissa yhdistetyt varat muistuttavat osuuskuntaa, jossa talletukset ja lainat ovat rajoitettuja jäsenille, mutta niillä on rajallinen, ennalta määrätty käyttöikä (vaikka uusi sykli voi alkaa, jolloin jäsenet liittyvät, lähtevät tai muuttavat säästösitoumuksiaan). Verrattuna talletusten kerääjiin, jotka tarjoavat *negatiivisen* tuoton, nämä kiinteäaikaiset, hajautetut poolit tarjoavat säästäjille huomattavasti paremman tarjouksen. Ellei ole huonoa velkaa, tuotto on positiivinen. Saat silti kertasumman lopussa, joka on merkityksellinen köyhille (20 dollarista pariin sataan dollariin). Verrattuna rahalainanantajiin, lainanottajat maksavat tyypillisesti 50–100 % vuosikorkoa näkemissäni esimerkeissä, mikä on paljon halvempi kuin paikallisten rahanlainaajien kokonaiskustannukset useimmilla kehittyvillä markkinoilla (olettaen, että paikallista lainanantajaa edes on saatavilla). Tämä järjestely on tietenkin paljon monimutkaisempi kuin talletusten kerääjän tai lainanantajan käyttäminen. Ensinnäkin sinun täytyy tuntea muut säästäjät, jotta voit kerätä tarpeeksi varoja lainojen myöntämiseen. Olet myös altistunut luottoriskille muiden jäsenten taholta. Tämän seurauksena näissä epävirallisissa pooleissa on yleensä enintään kaksi tai kolmekymmentä jäsentä, koska niiltä puuttuu muodollinen oikeussuoja lainanottajia vastaan useimmiten ja ne toimivat keskinäisen luottamuksen ja yhteisen riskinoton pohjalta. Monin tavoin DeFi-lainausprotokollat eivät eroa näiden poolien laajennetuista versioista, mutta niissä on lisäsuojakerros, joka vaatii vakuudet. @DivineResearch:n protokolla @worldcoin:ssä on todennäköisesti kaikkein samankaltaisin, koska se ei vaadi lainanottajilta vakuuksia, vaikka keskeisiä eroja kuten likvidit talletukset ja luvattoman lainan hyväksyminen (riippuen World ID:stä). DeFi on näennäisesti olemassa (ainakin osittain) pankkittaakseen sekä pankkittamattomia että epätäydellisiä tilejä, joten on tärkeää ainakin olla tietoinen erilaisista mekanismeista, joiden kanssa sinun täytyy kilpailla.