Aletheia Capital 將 $ASML 的評級從賣出上調至買入，目標價從 $750 提升至 $1,500 "我們大幅上調了 FY26E/27E 的每股盈餘預測，以考慮到新一波的投資擴張和產能升級。我們認為，增長的動力將來自 DRAM 供應商對 EUV 的強勁需求、來自中國的 DUV 訂單在 FY26E 的韌性，以及關鍵的，可能在 FY27E 出現的 TSMC 需求激增。 我們認為 TSMC 單獨可能會安裝 40–45 台 EUV 設備，因為它可能在 2027E 擴大先進產能 40–50%，這可能使總 EUV 單位數量提升至 75–80 單位，接近 ASML 的滿負荷產能。因此，我們現在預期 Low-NA EUV 的收入在 FY26E 將增長三分之一，並在 FY27E 進一步加速增長 50–60%，這得益於更高的產量和更豐富的產品組合。因此，我們預測 ASML 在 FY26E 的整體銷售增長將達到中十位數，並在 FY27E 加速至中二十位數——這兩者都遠超其指導和共識預測。" 分析師：Warren Lau