Aletheia Capital hebt $ASML von Sell auf Buy an und erhöht das Kursziel auf 1.500 $ von 750 $ "Wir haben die EPS-Schätzungen für FY26E/27E erheblich angehoben, um eine neue Welle von Investitionsausweitungen und Kapazitätsaufrüstungen zu berücksichtigen. Wir glauben, dass die Aufwärtsbewegungen durch eine stärkere EUV-Nachfrage von DRAM-Lieferanten, widerstandsfähige DUV-Bestellungen aus China in FY26E und entscheidend, einen potenziellen Anstieg der TSMC-Nachfrage in FY27E angetrieben werden. Wir denken, dass TSMC allein 40–45 EUV-Werkzeuge installieren könnte, da es die fortschrittliche Kapazität bis 2027E um 40–50 % erweitern könnte, was die Gesamtzahl der EUV-Einheiten auf 75–80 Einheiten heben könnte, nahe ASMLs voller Kapazität. Daher erwarten wir jetzt, dass die Einnahmen aus Low-NA EUV im FY26E um ein Drittel steigen und im FY27E weiter um 50–60 % beschleunigen, unterstützt durch höhere Volumina und eine reichhaltigere Produktmischung. Daher prognostizieren wir ASMLs gesamtes Umsatzwachstum im mittleren Teenagerbereich für FY26E, das sich im FY27E auf die mittleren Zwanziger beschleunigt – beides liegt deutlich über den eigenen Prognosen und den Konsensschätzungen." Analyst: Warren Lau