Aletheia Capital double les recommandations sur $ASML, passant de Vendre à Acheter, et augmente l'objectif de prix à 1 500 $ contre 750 $. "Nous avons considérablement augmenté nos estimations de bénéfice par action pour l'exercice 26E/27E afin de prendre en compte une nouvelle vague d'expansions d'investissement et de mises à niveau de capacité. Nous pensons que les hausses seront soutenues par une demande plus forte d'EUV de la part des fournisseurs de DRAM, des commandes DUV résilientes en Chine pour l'exercice 26E, et surtout, une éventuelle augmentation de la demande de TSMC pour l'exercice 27E. Nous pensons que TSMC pourrait à lui seul installer 40 à 45 outils EUV, car il pourrait augmenter sa capacité avancée de 40 à 50 % en 2027E, ce qui pourrait porter le nombre total d'unités EUV à 75-80 unités, près de la capacité maximale d'ASML. En conséquence, nous prévoyons maintenant que les revenus des EUV Low-NA augmentent d'un tiers en 26E et s'accélèrent encore de 50 à 60 % en 27E, soutenus par des volumes plus élevés et un mix de produits plus riche. Ainsi, nous prévoyons une croissance des ventes globales d'ASML dans les moyennes adolescentes pour l'exercice 26E, s'accélérant vers les moyennes vingtaines en 27E—les deux étant bien au-dessus de ses prévisions et des prévisions du consensus." Analyste : Warren Lau