Aletheia Capital podwaja rekomendację dla $ASML z "sprzedaj" na "kupuj", podnosi cenę docelową do 1 500 USD z 750 USD "Znacząco podnieśliśmy prognozy EPS na FY26E/27E, aby uwzględnić nową falę inwestycji i modernizacji zdolności produkcyjnych. Uważamy, że wzrosty będą napędzane silniejszym popytem na EUV ze strony dostawców DRAM, odpornymi zamówieniami DUV z Chin w FY26E oraz, co najważniejsze, potencjalnym wzrostem popytu ze strony TSMC w FY27E. Uważamy, że TSMC może zainstalować 40–45 narzędzi EUV, ponieważ może zwiększyć zaawansowane zdolności produkcyjne o 40–50% w 2027E, co potencjalnie podniesie całkowitą liczbę jednostek EUV do 75–80, blisko pełnej zdolności produkcyjnej ASML. W związku z tym teraz spodziewamy się, że przychody z Low-NA EUV wzrosną o jedną trzecią w FY26E, a następnie przyspieszą o 50–60% w FY27E, wspierane przez wyższe wolumeny i bogatszą mieszankę produktów. Dlatego prognozujemy, że ogólny wzrost sprzedaży ASML w średnich nastoletnich wartościach w FY26E przyspieszy do średnich dwudziestek w FY27E — obie wartości są znacznie wyższe od jego prognoz i prognoz konsensusu." Analityk: Warren Lau