Aletheia Capital Peningkatan Ganda $ASML untuk Beli dari Jual, Menaikkan PT menjadi $1,500 dari $750 "Kami menaikkan EPS FY26E/27E secara signifikan untuk memperhitungkan gelombang baru ekspansi investasi dan peningkatan kapasitas. Kami pikir kenaikan akan didorong oleh permintaan EUV yang lebih kuat dari pemasok DRAM, pesanan DUV yang tangguh dari China pada FY26E, dan yang terpenting, potensi lonjakan permintaan TSMC pada FY27E. Kami pikir TSMC sendiri dapat memasang 40-45 alat EUV karena dapat memperluas kapasitas lanjutan sebesar 40-50% pada tahun 2027E, berpotensi mengangkat total unit EUV menjadi 75-80 unit, mendekati kapasitas penuh ASML. Dengan demikian, kami sekarang memperkirakan pendapatan EUV Low-NA akan meningkat sepertiga pada FY26E dan semakin meningkat sebesar 50-60% pada FY27E, didukung oleh volume yang lebih tinggi dan bauran produk yang lebih kaya. Oleh karena itu, kami memperkirakan pertumbuhan penjualan ASML secara keseluruhan di pertengahan remaja untuk FY26E, berakselerasi ke pertengahan dua puluhan di FY27E—keduanya jauh di atas panduan dan perkiraan konsensusnya." Analis: Warren Lau