Stifel höjer $MCHP PT till 80 dollar från 75 dollar – köp "Vår investeringstes om mikrochipteknologi kretsar kring tre nyckelteman: (1) MCHP har etablerat en mycket diversifierad, högpresterande affärsmodell för analog och inbyggd databehandling, med en imponerande diversifierad intäktsbas över flera mätvärden, inklusive: (a) geografi (räkenskapsår 2026: 50,6 % Asien, 29,7 % Amerika, 19,7 % Europa); (b) produktlinje (räkenskapsåret 1Q26: 51,3 % MCU, 28,2 % analog, 20,6 % övriga (inklusive FPGA), var och en med flera underkategorier; och (c) slutmarknad (räkenskapsåret 25: 48 % industriell, 19 % datacenter/datorer, 16 % bil, 8 % kommunikation och 9 % konsument). Dessutom har MCHP ingen enskild kund med 10 %+ kunder, med undantag för Arrow Electronics, en distributör som betjänar en bred kundbas och som stod för 11 % av nettoförsäljningen under kvartalet. (2) Utnyttjad till sex uppdaterade sekulära "megatrender" inom halvledare, med Total System Solutions (TSS). Specifikt lyfter vi fram: (a) nätverk/uppkoppling, (b) edge computing/Internet of Things (IoT), (c) datacenter, (d) e-mobilitet (bil för 16 % av försäljningen under räkenskapsåret 25), (e) hållbarhet och (f) AI/ML. Slutligen möjliggör företagets TSS-kapacitet intäktssynergier genom ökad kundnärvaro, betydande möjligheter till korsförsäljning och långsiktiga samutvecklingsmöjligheter. (3) Motståndskraftiga icke-GAAP brutto- och rörelsemarginaler sannolikt som botten under fjärde kvartalet 2025, med förbättringar förväntade i takt med att räkenskapsåret 26E fortskrider, även om det fria kassaflödet förblir sundt. Som ett resultat behåller vi vårt Köp-betyg på MCHP för tillfället." Analytiker: Tore Svanberg