Stifel verhoogt de MCHP koersdoel naar $80 van $75 - Kopen "Onze investeringshypothese over Microchip Technology is gebaseerd op drie belangrijke thema's: (1) MCHP heeft een zeer gediversifieerd, hoogwaardig analoog en embedded computing businessmodel opgezet, met een indrukwekkend diverse omzetbasis over meerdere metrics, waaronder: (a) geografisch (fiscale 2Q26: 50,6% Azië, 29,7% Amerika, 19,7% Europa); (b) productlijn (fiscale 1Q26: 51,3% MCU's, 28,2% analoog, 20,6% andere (inclusief FPGA's), elk met meerdere subcategorieën; en (c) eindmarkt (FY25: 48% industrieel, 19% datacenter/computing, 16% auto, 8% communicatie, en 9% consument). Bovendien heeft MCHP geen enkele klant die meer dan 10% van de omzet vertegenwoordigt, met uitzondering van Arrow Electronics, een distributeur die een brede basis van diverse klanten bedient, die 11% van de netto-omzet in het kwartaal vertegenwoordigde. (2) Geleverd aan zes bijgewerkte seculiere "megatrends" in halfgeleiders, met Total System Solutions (TSS). Specifiek benadrukken we: (a) netwerken/connectiviteit, (b) edge computing/Internet of Things (IoT), (c) datacenter, (d) e-mobiliteit (auto met 16% van de FY25-verkopen), (e) duurzaamheid, en (f) AI/ML. Ten slotte stelt de TSS-capaciteit van het bedrijf in staat om omzet synergieën te realiseren door een vergrote klantenbasis, aanzienlijke cross-selling mogelijkheden en langdurige co-ontwikkelingscapaciteiten. (3) Veerkrachtige non-GAAP brutowinst- en operationele marges die waarschijnlijk de bodem bereiken in fiscale 4Q25, met verbeteringen die worden verwacht naarmate FY26E vordert, zelfs als de vrije kasstroom gezond blijft. Als gevolg hiervan handhaven we op dit moment onze Kopen-rating op MCHP." Analist: Tore Svanberg