A Stifel eleva o PT da $MCHP para $80, de $75 - Comprar "A nossa tese de investimento na Microchip Technology centra-se em três temas principais: (1) A MCHP estabeleceu um modelo de negócio altamente diversificado, de alto desempenho em analógicos e computação embutida, com uma base de receitas impressionantemente diversificada em múltiplas métricas, incluindo: (a) geografia (fiscal 2T26: 50,6% Ásia, 29,7% Américas, 19,7% Europa); (b) linha de produtos (fiscal 1T26: 51,3% MCUs, 28,2% analógicos, 20,6% outros (incluindo FPGAs), cada um com múltiplas subcategorias; e (c) mercado final (FY25: 48% industrial, 19% data center/computing, 16% automóvel, 8% comunicações, e 9% consumidor). Além disso, a MCHP não tem nenhum cliente único com mais de 10%, exceto a Arrow Electronics, um distribuidor que serve uma ampla base de clientes diversos, que representou 11% das vendas líquidas no trimestre. (2) Aproveitada por seis "megatrends" seculares atualizados em semicondutores, com Soluções de Sistema Total (TSS). Especificamente, destacamos: (a) networking/conectividade, (b) computação de borda/Internet das Coisas (IoT), (c) data center, (d) e-mobilidade (automóvel a 16% das vendas de FY25), (e) sustentabilidade, e (f) AI/ML. Finalmente, a capacidade de TSS da empresa permite sinergias de receita através de uma maior presença de clientes, oportunidades significativas de venda cruzada e capacidades de co-desenvolvimento a longo prazo. (3) Margens brutas e operacionais não-GAAP resilientes provavelmente atingindo o fundo no fiscal 4T25, com melhorias esperadas à medida que o FY26E avança, mesmo com o fluxo de caixa livre a permanecer saudável. Como resultado, estamos mantendo a nossa classificação de Compra na MCHP neste momento." Analista: Tore Svanberg