Stifel, $MCHP PT'yi 75 dolardan 80 dolara çıkardı - Satın "Mikroçip Teknolojisi üzerine yatırım tezimiz üç ana tema etrafında şekillenmiştir: (1) MCHP, çok çeşitli ve gömülü bir hesaplama iş modeli oluşturmuş, çeşitli gelir tabanına sahip ve (a) coğrafya (26 mali yıl: %50,6 Asya, %29,7 Amerika, %19,7 Avrupa); (b) ürün hattı (mali yıl 166: %51,3 MCU, %28,2 analog, %20,6 diğer (FPGA'lar dahil), her biri birden fazla alt kategoriye sahip; ve (c) nihai pazar (FY25: %48 sanayi, %19 veri merkezi/bilişim, %16 otomatik, %8 iletişim ve %9 tüketici). Ayrıca, MCHP'nin tek bir %10+ müşterisi yok; Arrow Electronics hariç; Arrow Electronics, çeyrekte net satışların %11'ini oluşturan geniş bir farklı müşteri kitlesine hizmet veriyor. (2) Toplam Sistem Çözümleri (TSS) ile yarı iletkenlerde altı güncellenmiş seküler "megatrend"e katlanıyor. Özellikle şunları vurguluyoruz: (a) ağ/bağlantı, (b) kenar bilişim/nesnelerin interneti (IoT), (c) veri merkezi, (d) e-mobilite (FY25 satışlarının %16'sında otomatik), (e) sürdürülebilirlik ve (f) AI/ML. Son olarak, şirketin TSS yeteneği, artan müşteri ayak izi, önemli çapraz satış fırsatları ve uzun vadeli ortak geliştirme yetenekleri yoluyla gelir sinerjilerini sağlar. (3) Dayanıklı GAAP dışı brüt ve işletme marjları muhtemelen 4Q25'te dip seviyesine ulaşacak; FY26E ilerledikçe iyileşmeler bekleniyor, serbest nakit akışı sağlıklı kalırken. Sonuç olarak, şu anda MCHP'deki Buy puanımızı koruyoruz." Analist: Tore Svanberg