Stifel nâng mức giá mục tiêu của MCHP lên 80 USD từ 75 USD - Mua "Lý thuyết đầu tư của chúng tôi về Công nghệ Microchip tập trung vào ba chủ đề chính: (1) MCHP đã thiết lập một mô hình kinh doanh analog và tính toán nhúng hiệu suất cao, đa dạng hóa cao, với một cơ sở doanh thu đa dạng ấn tượng trên nhiều chỉ số, bao gồm: (a) địa lý (quý tài chính 2Q26: 50,6% Châu Á, 29,7% Châu Mỹ, 19,7% Châu Âu); (b) dòng sản phẩm (quý tài chính 1Q26: 51,3% MCU, 28,2% analog, 20,6% khác (bao gồm cả FPGA), mỗi loại có nhiều phân khúc con; và (c) thị trường cuối (FY25: 48% công nghiệp, 19% trung tâm dữ liệu/tính toán, 16% ô tô, 8% truyền thông, và 9% tiêu dùng). Hơn nữa, MCHP không có khách hàng nào chiếm hơn 10%, ngoại trừ Arrow Electronics, một nhà phân phối phục vụ một cơ sở khách hàng đa dạng rộng lớn, chiếm 11% doanh thu ròng trong quý. (2) Được hưởng lợi từ sáu "xu hướng lớn" đã được cập nhật trong ngành bán dẫn, với Giải pháp Hệ thống Tổng thể (TSS). Cụ thể, chúng tôi nhấn mạnh: (a) mạng lưới/kết nối, (b) tính toán biên/Internet vạn vật (IoT), (c) trung tâm dữ liệu, (d) di động điện tử (ô tô chiếm 16% doanh thu FY25), (e) bền vững, và (f) AI/ML. Cuối cùng, khả năng TSS của công ty cho phép tạo ra các synergies doanh thu thông qua việc mở rộng cơ sở khách hàng, cơ hội bán chéo đáng kể, và khả năng phát triển đồng thời lâu dài. (3) Biên lợi nhuận gộp và hoạt động không theo GAAP có khả năng đạt đáy trong quý tài chính 4Q25, với sự cải thiện dự kiến khi FY26E tiến triển, ngay cả khi dòng tiền tự do vẫn khỏe mạnh. Do đó, chúng tôi duy trì đánh giá Mua đối với MCHP vào thời điểm này." Nhà phân tích: Tore Svanberg