Nu fi curcan Crezi că trăiești într-o lume liniară, iar acesta este cel mai mare risc al tău. Imaginează-ți un curcan. Din primele zile de la nașterea sa, au existat oameni binevoitori care l-au hrănit. Fiecare hrănire întărește un "adevăr" în mintea acestui curcan: oamenii sunt gardienii mei, lumea este în siguranță, iar mâine va exista hrană ca astăzi. În acest model de date, nivelul de încredere crește în timp. În prima zi, dimensiunea eșantionului a fost 1; În a 100-a zi, eșantionul era de 100. Până în a nouăzeci și noua zi, curcanul poate chiar invoca "principii de bază" pentru a demonstra că a trăit o viață extrem de stabilă, pe baza datelor istorice din ultimele 999 de zile, iar raportul Sharpe este perfect. Încrederea sa a atins apogeul în a 1000-a zi. Apoi a venit Ziua Recunoștinței. Ceea ce s-a întâmplat în a 1000-a zi, pentru acel curcan, a fost un adevărat "lebădă neagră"; Dar pentru măcelar, acesta este doar un eveniment determinist planificat de mult timp. În lumea investițiilor, 90% dintre oameni joacă fără să știe rolul curcanului. Greșeala 1: Tratează "inducția" ca pe o "deducție" Cea mai frecventă greșeală pe care o facem în investiții este dependența excesivă de oglinzile retrovizoare. Când vezi un sfeșnic crescând trei luni la rând, creierul tău îți va spune: aceasta este o companie bună, acesta este un atu valoros. Te uiți la profitul flotant din contul tău și simți că ai stăpânit codul averii. Dar asta e doar inducție. Călcâiul lui Ahile al inducției este că, indiferent câte lebede albe observi, nu poți deduce concluzia că "toate lebedele sunt albe". De îndată ce apare o lebădă neagră, întreaga ta construcție logică se prăbușește într-o clipă. Un adevărat jucător de top care nu se bazează niciodată pe sfeșnicele trecutului pentru a obține viitorul. Ei folosesc deducerea din esența afacerii, din sursa fluxului de numerar și din logica de bază a cererii și ofertei. Dacă cumperi pentru că a fost ridicat în trecut, aștepți un curcan de Ziua Recunoștinței. Greșeala 2: Tratează greșit "norocul" ca "alfa" Piața bull este un teren fertil pentru curcani. În ciclul inundației lichidității, chiar și activele de gunoi vor zbura spre cer. În această perioadă, mulți oameni au o iluzie extrem de periculoasă: nu doar că simt că fac bani, dar simt și că fac bani pentru că sunt "inteligenți". Aceasta se numește "părtinire a interesului propriu" în psihologie. Crezi că ai o viziune unică asupra selecției acțiunilor? Nu, asta doar pentru că e vânt și tu stai în vânt. Când măcelarul se hrănește, nu este pentru că curcanul se comportă bine, ci pur și simplu pentru că nu este momentul să sacrifice....