Đừng trở thành một con gà tây Bạn nghĩ rằng bạn đang sống trong một thế giới tuyến tính, đó chính là rủi ro lớn nhất của bạn. Hãy tưởng tượng, có một con gà tây. Từ ngày đầu tiên nó ra đời, đã có những con người nhân từ cho nó ăn. Mỗi lần cho ăn, lại củng cố trong đầu con gà tây một "sự thật": con người là người bảo vệ tôi, thế giới là an toàn, ngày mai sẽ có thức ăn như hôm nay. Trong mô hình dữ liệu này, độ tin cậy tăng lên theo thời gian. Ngày đầu tiên, kích thước mẫu là 1; ngày thứ một trăm, kích thước mẫu là 100. Đến ngày thứ chín trăm chín mươi chín, con gà tây này thậm chí có thể trích dẫn "nguyên lý đầu tiên" để chứng minh: dựa trên dữ liệu lịch sử của 999 ngày qua, cuộc sống của nó cực kỳ ổn định, tỷ lệ Sharpe gần như hoàn hảo. Sự tự tin của nó đạt đỉnh vào ngày thứ 1000. Rồi, ngày lễ Tạ ơn đến. Những gì xảy ra vào ngày thứ 1000, đối với con gà tây đó, là một "thiên nga đen" hoàn toàn; nhưng đối với người thợ săn, đó chỉ là một sự kiện chắc chắn đã được lên kế hoạch từ trước. Trong thế giới đầu tư, 90% người, đều vô tình đóng vai trò như con gà tây đó. Sai lầm thứ nhất: coi "suy diễn" là "diễn dịch" Sai lầm mà chúng ta thường mắc phải trong đầu tư là quá phụ thuộc vào gương chiếu hậu. Khi bạn thấy một cây nến liên tục tăng trong ba tháng, bộ não của bạn sẽ nói với bạn: đây là một công ty tốt, đây là một tài sản tốt. Bạn nhìn vào số tiền lãi trong tài khoản, cảm thấy mình đã nắm giữ bí mật của sự giàu có. Nhưng đó chỉ là suy diễn. Điểm yếu chết người của suy diễn là, dù bạn đã quan sát bao nhiêu con thiên nga trắng, bạn cũng không thể suy ra kết luận "tất cả thiên nga đều trắng". Chỉ cần một con thiên nga đen xuất hiện, toàn bộ tòa nhà logic của bạn sẽ sụp đổ ngay lập tức. Những người chơi hàng đầu thực sự, không bao giờ dựa vào cây nến trong quá khứ để suy diễn tương lai. Họ sử dụng diễn dịch, họ suy diễn từ bản chất kinh doanh, từ nguồn gốc dòng tiền, từ logic cơ bản của cung cầu. Nếu bạn mua vào chỉ vì đã tăng trong quá khứ, bạn đang chờ đợi con gà tây vào ngày lễ Tạ ơn. Sai lầm thứ hai: nhầm "may mắn" với "alpha" Thị trường bò là nơi ấp ủ gà tây. Trong chu kỳ thừa thãi thanh khoản, ngay cả tài sản rác cũng có thể bay lên trời. Lúc này, nhiều người sẽ có một ảo tưởng cực kỳ nguy hiểm: không chỉ cảm thấy mình kiếm được tiền, mà còn cảm thấy mình kiếm được tiền vì "thông minh". Điều này trong tâm lý học được gọi là "thiên kiến tự lợi". Bạn nghĩ rằng bạn có khả năng chọn cổ phiếu xuất sắc? Không, đó chỉ là vì gió rất mạnh, và bạn tình cờ đứng ở chỗ gió thổi. Người thợ săn cho ăn không phải vì con gà tây cư xử ngoan ngoãn, mà chỉ vì chưa đến thời điểm giết mổ....