七面鳥の真似はやめて あなたは自分が直線的な世界に生きていると思っていて、それが最大のリスクです。 七面鳥を想像してみてください。 誕生初日から、慈悲深い人間たちが餌を与えていた。 すべての給餌がこの七面鳥の心に「真実」を強調します。人間は私の守護者であり、世界は安全であり、明日には今日のような食べ物があるのです。 このデータモデルでは、信頼水準は時間とともに上昇します。 初日のサンプルサイズは1、 100日目にはサンプル数が100人となりました。 99日目には、トルコは過去999日間の歴史的データのバックテストに基づき、非常に安定した生活を送ってきたことを証明するために「基本原理」を引用し、シャープ比率は完璧です。 その自信は1000日目にピークを迎えました。 そして感謝祭がやってきた。 1000日目に起きたことは、その七面鳥にとって完全な「ブラックスワン」でした。 しかし肉屋にとって、これは長い間計画されてきた決定論的な出来事に過ぎません。 投資の世界では、90%の人々が知らず知らずのうちに七面鳥の役割を担っています。 間違い1:「帰納法」を「デクローン」とみなす 投資で私たちがよく犯す最も一般的な間違いは、バックミラーに過度に頼ることです。 3か月連続でローソクの足が上昇しているのを見ると、脳はこう告げます:これは良い会社、良い資産だ。 口座の変動利益を見て、資産のコードを習得したと感じます。 でもそれはあくまで誘導法です。 帰納法のアキレス腱は、どれだけ多くの白鳥を観察しても「すべての白鳥は白い」という結論を導き出せないということです。 黒鳥が現れると、あなたの論理の構造は一瞬で崩れ去ります。 過去の燭台に頼って未来を導き出すことは決してない、真のトッププレイヤー。 彼らはビジネスの本質、キャッシュフローの源泉、そして需給の根底にある論理から推論を用います。 過去に値段が上がったから買うなら、感謝祭の七面鳥を待っていることになります。 間違い2:「運」を「アルファ」と誤って扱う 強気相場は「ターキー」の繁殖地です。 流動性の洪水のサイクルの中で、ジャンク資産でさえ空へ飛び立つでしょう。 この時期、多くの人は非常に危険な幻想を持っています。つまり、自分がお金を稼いでいると感じるだけでなく、「賢い」からお金を稼いでいると感じているのです。 これは心理学で「自己利益バイアス」と呼ばれます。 あなたには独自の株式選択ビジョンがあると思いますか? いや、それは風が強くて、たまたま風の中に立っているからだ。 肉屋が餌をやるのは、七面鳥が良い行動をしているからではなく、単に屠殺の時期ではないからです。...