Não seja um peru Você acha que vive em um mundo linear, e esse é seu maior risco. Imagine um peru. Desde os primeiros dias de seu nascimento, havia humanos benevolentes alimentando-o. Cada alimentação reforça uma "verdade" na mente desse peru: os humanos são meus guardiões, o mundo é seguro, e amanhã haverá comida como hoje. Neste modelo de dados, o nível de confiança aumenta ao longo do tempo. No primeiro dia, o tamanho da amostra foi 1; No 100º dia, o tamanho da amostra era de 100 pessoas. No nonagésimo nono dia, o peru pode até citar "princípios fundamentais" para provar que teve uma vida extremamente estável com base em dados históricos que testam nos últimos 999 dias, e a razão de Sharpe é perfeita. Sua confiança atingiu o auge no milésimo dia. Então, chegou o Dia de Ação de Graças. O que aconteceu no milésimo dia, para aquele peru, foi um completo "cisne negro"; Mas para o açougueiro, isso é apenas um evento determinístico que vem sendo planejado há muito tempo. No mundo dos investimentos, 90% das pessoas estão desempenhando o papel do peru sem saber. Erro 1: Tratar "indução" como "dedução" O erro mais comum que cometemos ao investir é depender excessivamente dos retrovisores. Quando você vê um castiçal subindo por três meses seguidos, seu cérebro vai te dizer: esta é uma boa empresa, este é um bom ativo. Você olha para o lucro flutuante na sua conta e sente que dominou o código de riqueza. Mas isso é só indução. O calcanhar de Aquiles da indução é que, não importa quantos cisnes brancos você observe, não pode deduzir a conclusão de que "todos os cisnes são brancos". Assim que um cisne negro aparecer, todo o seu edifício lógico desmorona num instante. Um verdadeiro jogador de alto nível que nunca depende dos castiçais do passado para encontrar o futuro. Eles usam dedução da essência dos negócios, da fonte do fluxo de caixa e da lógica subjacente da oferta e demanda. Se você compra porque já foi colocado no passado, está esperando por um peru de Ação de Graças. Erro 2: Tratar erroneamente "sorte" como "alfa" O mercado em alta é um terreno fértil para perus. No ciclo de inundação de liquidez, até mesmo ativos de lixo vão para o céu. Atualmente, muitas pessoas têm uma ilusão extremamente perigosa: não só sentem que ganham dinheiro, mas também sentem que estão ganhando dinheiro porque são "inteligentes". Isso é chamado de "viés de interesse próprio" na psicologia. Você acha que tem uma visão única de seleção de ações? Não, é só porque está ventando e você está parado no vento. Quando o açougueiro se alimenta, não é porque o peru está se comportando bem, mas simplesmente porque ainda não é hora do abate....