MEUS MAIORES ERROS DE PORTFÓLIO DE CRESCIMENTO EM 2025 A maior percepção dos meus erros do ano passado foi o quanto a hesitação me custou, já que deixei o medo de chegar cedo ou o excesso de confiança em uma suposição antiga que me tirou de posições que se agravaram. 1. Eu acreditava que nomes de utilidades de IA como $IREN, $NBIS e $CIFR foram criados para o que chamo de era de overflow, quando a demanda por computação de IA ultrapassa o que $AMZN AWS, $MSFT Azure e $GOOGL Cloud podem oferecer. Subestimei quanto tempo esse desequilíbrio duraria e o quão implacável seria a demanda. 2. Não construir tamanho nos nomes puros de drones quando a janela estava escancarada. Comprei $ONDS por $0,73 e vendi por $3,17 porque a mudança parecia muito rápida. Reiniciei a posição por $5,26, mas a hesitação me custou um pouco de vantagem. 3. Coloquei $HOOD na minha lista de observação na casa dos 20 dólares, mas nunca adicionei porque via sob a ótica de commodities e não percebi o quão poderoso seu motor de monetização de atenção estava se tornando, com mais de 11 linhas de negócios gerando mais de 100 milhões de dólares por ano. 4. Eu interpretei $JOBY errado ao ver através de $ACHR lente de luz capex, que era o enquadramento errado. Archer é mais leve em capex e focado em defesa, com um caminho mais rápido para ganhar dinheiro, enquanto Joby tenta construir todo o sistema possuindo a aeronave, a manufatura e a rede. Isso é muito mais difícil de fazer, mas se eles conseguirem, a vantagem é maior que a do Archer. 5. Eu via a $LMND como uma seguradora digital orientada por marketing e subestimei a rapidez com que sua subscrição e estrutura de custos impulsionada por IA estavam melhorando. Quando os índices de prejuízo, o lucro bruto e o crescimento dos prêmios começaram a se alinhar, ficou claro que o modelo começava a se inflar.