I MIEI PIÙ GRANDI ERRORI NEL PORTAFOGLIO DI CRESCITA NEL 2025 La più grande realizzazione dai miei errori dell'anno scorso è stata quanto mi è costata l'esitazione, poiché ho lasciato che la paura di essere in anticipo o la sovraconfidenza in un'ipotesi obsoleta mi spingessero fuori da posizioni che sono poi andate a comporre. 1. Credevo che i nomi utilitari dell'AI come $IREN, $NBIS e $CIFR fossero costruiti per quella che chiamo l'era dell'overflow, quando la domanda di calcolo AI supera ciò che $AMZN AWS, $MSFT Azure e $GOOGL Cloud possono fornire. Ho sottovalutato quanto a lungo sarebbe durata quella disuguaglianza e quanto sarebbe stata incessante la domanda. 2. Non ho costruito dimensioni nei nomi di droni puri quando la finestra era completamente aperta. Ho comprato $ONDS a $0.73 e venduto a $3.17 perché il movimento sembrava troppo veloce. Ho ripreso la posizione a $5.26, ma l'esitazione mi è costata un po' di guadagno. 3. Ho messo $HOOD nella mia lista di osservazione negli $20, ma non ho mai aggiunto perché lo vedevo attraverso una lente di commodity e non ho riconosciuto quanto potente stesse diventando il suo motore di monetizzazione dell'attenzione con più di 11 linee di business che generano oltre $100M all'anno. 4. Ho interpretato male $JOBY vedendolo attraverso la lente leggera di capex di $ACHR, che era il modo sbagliato di inquadrare. Archer è più leggero in capex e si concentra sulla difesa con un percorso più veloce per guadagnare, mentre Joby sta cercando di costruire l'intero sistema possedendo l'aeromobile, la produzione e la rete. È molto più difficile da fare, ma se ci riescono, allora il potenziale è maggiore di quello di Archer. 5. Ho visto $LMND come un assicuratore digitale guidato dal marketing e ho sottovalutato quanto rapidamente stessero migliorando l'underwriting guidato dall'AI e la struttura dei costi. Quando i rapporti di perdita, il profitto lordo e la crescita dei premi hanno iniziato ad allinearsi, è diventato chiaro che il modello stava iniziando a inflettersi.