Continuo sendo perguntado quanto as taxas precisam diminuir para ver a melhora da moradia. O índice de compra de MBA de hoje subiu e voltou perto das máximas de 2025. Se você está esperando que a acessibilidade ou as taxas voltem aos níveis pré-COVID, vai esperar por muito tempo. A resposta para a pergunta "qual tarifa?" é "menor", não um número específico. Tudo nos mercados gira em torno de taxas incrementais. Quando se trata de mercados, Felicidade = Resultado - Expectativas. Para os mercados, isso significa: reação do mercado = mudança incremental - expectativas retrospectivas.

Além disso, a visão de "todo mundo está preso" perde importância a cada dia. Embora seja um problema de longo prazo, considere isto: atualmente, 30% das hipotecas pendentes têm uma taxa de 5% ou mais – essas pessoas não estão presas. Para aqueles com taxas mais baixas, eles têm muito capital próprio e, à medida que o Fed corta as taxas de HELOC, caem e criam uma maior margem potencial de consumo para o consumidor. Atualmente, o crescimento dos empréstimos HELOC está acima de 10% pela primeira vez desde a crise financeira global. Atualmente, há um recorde de 35 trilhões de dólares em patrimônio imobiliário que poderia ser usado para gastar ou servir como fonte de empréstimo muito melhor do que cartões de crédito (20%).