On me demande sans cesse de combien les taux doivent baisser pour voir une amélioration du marché immobilier. L'indice d'achat MBA d'aujourd'hui est à nouveau en hausse et proche des sommets de 2025. Si vous attendez que l'accessibilité ou les taux reviennent à des niveaux d'avant COVID, vous allez attendre longtemps. La réponse à la question "quel taux ?" est "plus bas" et non un chiffre spécifique. Tout dans les marchés concerne les taux incrémentaux. En ce qui concerne les marchés, Bonheur = Résultat - Attentes. Pour les marchés, cela signifie : réaction du marché = changement incrémental - attentes rétrospectives.

De plus, la vision selon laquelle « tout le monde est bloqué » perd de son importance chaque jour. Bien que ce soit un problème à long terme, considérez ceci : Actuellement, 30 % des prêts hypothécaires en cours ont un taux de 5 % ou plus - ces personnes ne sont pas bloquées. Pour ceux qui ont des taux plus bas, ils ont beaucoup d'équité et, à mesure que la Fed réduit ses taux, les taux des HELOC diminuent et créent un coussin potentiel de dépenses pour les consommateurs plus important. Actuellement, la croissance des prêts HELOC est supérieure à 10 % pour la première fois depuis la crise financière mondiale. Il y a actuellement un montant record de 35 trillions de dollars d'équité immobilière aujourd'hui qui pourrait être utilisé pour soutenir les dépenses ou être une source d'emprunt bien meilleure que les cartes de crédit (20 %).