Ik blijf maar gevraagd worden hoeveel de tarieven moeten dalen om de woningmarkt te verbeteren. De MBA-aankoopindex van vandaag is weer gestegen en ligt weer dicht bij de hoogtes van 2025. Als je wacht op betaalbaarheid of dat de tarieven teruggaan naar de niveaus van voor COVID, dan zul je lange tijd moeten wachten. Het antwoord op de vraag "welk tarief?" is "lager" en niet een specifiek getal. Alles in de markten draait om incrementele tarieven. Als het om markten gaat, is Geluk = Uitkomst - Verwachtingen. Voor markten betekent dit: marktreactie = incrementele verandering - terugkijkende verwachtingen.

Bovendien verliest het idee dat "iedereen vastzit" elke dag aan belang. Hoewel het een langetermijnprobleem is, overweeg dit: Momenteel heeft 30% van de uitstaande hypotheken een rente van 5% of hoger - deze mensen zitten niet vast. Voor degenen met lagere rentes hebben ze veel eigen vermogen en naarmate de Fed de rente verlaagd, dalen de HELOC-rentes en creëren ze een grotere potentiële spaarbuffer voor consumentenbestedingen. Momenteel groeit de HELOC-lening voor het eerst sinds de financiële crisis met meer dan 10%. Er is momenteel een record van $35 biljoen aan eigen vermogen in woningen dat kan worden gebruikt om uitgaven te ondersteunen of een bron van lenen te zijn die veel beter is dan creditcards (20%).