Tôi liên tục bị hỏi rằng tỷ lệ cần giảm bao nhiêu để thấy thị trường nhà ở cải thiện. Chỉ số mua nhà MBA hôm nay lại tăng và trở lại gần mức cao nhất của năm 2025. Nếu bạn đang chờ đợi khả năng chi trả hoặc tỷ lệ quay trở lại mức trước COVID, bạn sẽ phải chờ đợi rất lâu. Câu trả lời cho câu hỏi "tỷ lệ nào?" là "thấp hơn" chứ không phải một con số cụ thể. Mọi thứ trong thị trường đều liên quan đến tỷ lệ gia tăng. Khi nói đến thị trường, Hạnh phúc = Kết quả - Kỳ vọng. Đối với thị trường, điều này có nghĩa là: phản ứng của thị trường = thay đổi gia tăng - kỳ vọng nhìn lại.

Hơn nữa, quan điểm "mọi người đều bị khóa lại" ngày càng mất đi tầm quan trọng mỗi ngày. Mặc dù đây là một vấn đề dài hạn, hãy xem xét điều này: Hiện tại, 30% số khoản vay thế chấp đang tồn tại có lãi suất từ 5% trở lên - những người này không bị khóa lại. Đối với những người có lãi suất thấp hơn, họ có rất nhiều tài sản và khi Fed cắt giảm, lãi suất HELOC giảm và tạo ra một đệm chi tiêu tiềm năng lớn hơn. Hiện tại, tăng trưởng khoản vay HELOC đã vượt quá 10% lần đầu tiên kể từ GFC. Hiện có một kỷ lục 35 nghìn tỷ đô la tài sản nhà ở ngày nay có thể được sử dụng để hỗ trợ chi tiêu hoặc là nguồn vay tốt hơn nhiều so với thẻ tín dụng (20%).