Todo mundo é um gênio [investidor] quando o P/L está subindo. Esta é a parte do ciclo de mercado em que você pode lançar dardos e ganhar dinheiro. As árvores não crescem para o céu e as avaliações eventualmente param de se expandir quando surgem riscos macro. Atualmente, os mercados refletem muito pouco ou nenhum risco. Aproveite enquanto dura.

IMHO, não se deve comparar uma pequena amostra de EPS (apenas 25% das empresas relataram) com os resultados completos das temporadas de ganhos anteriores. Isso é 🍎 para 🍊 . Curiosidade, as batidas do EPS tendem a ser mais altas no início da temporada de ganhos e, em seguida, caem de forma bastante consistente. Outros analistas ajustam seus números e menos batidas ocorrem. Há uma "janela de temporada de ganhos" bastante ampla.

Em dados do governo em que confiamos.

Essa é a maneira de fazer isso - trabalhe de forma mais inteligente, não mais difícil. E faça você mesmo, se você quiser que seja bem feito!

Combinação de ventos contrários estruturais (falta de IPOs menores, PE, a última recessão foi em 2007) e cíclicos (taxas, preços, custos trabalhistas). Os ganhos caíram 3 anos consecutivos, NÃO em recessão. Cheira a um mercado bifurcado. Melhor ser um selecionador de ações de pequena capitalização, dada a dispersão fundamental no R2k.

Adoro uma boa referência da velha escola. Traga seu chapéu verde!

A propensão dos investidores para o risco voltou com força desde as mínimas de abril e o pico de incerteza (*). Um momento prudente para procurar algum seguro barato e realizar lucros em ações que aumentaram em grande parte com a maré crescente de alívio macro, em vez de melhorar os fundamentos. Um punhado de catalisadores potencialmente negativos à frente no curto prazo que justificam o desaparecimento de áreas específicas do mercado que aumentaram nas últimas semanas, à medida que o tom de risco do mercado se tornou bastante extremo. Não ficaria surpreso em ver uma pequena queda no $SPY e $QQQ resultar em um impacto descomunal nos nomes mais especulativos ou de menor qualidade. As próximas semanas provavelmente trarão um retorno da importância dos fundamentos à medida que a temporada de ganhos aumenta... você não vai querer perder [isso]! (*)

Eu tenho escrito sobre volatilidade narrativa por um tempo. A meia-vida das narrativas está ficando mais curta! Maneira legal que GS ilustra isso para nós, geeks de dados. Eu só uso o 10yr para simplificar. Lembre-se de ~ 2,5 semanas atrás (gráfico abaixo), quando os 10 anos caíram para 4,22 após o ADP, quando os cortes de taxa para setembro perto de 100%!? Provavelmente poderíamos alimentar todos os Teslas por uma semana com toda a energia que os falcões e pombas passaram debatendo os 10 anos que quase não foram a lugar nenhum por 2 anos.

Quando você está tentando descobrir o que está precificado, o "mercado" é o último lugar para procurar. Todas as informações estão sob a superfície, um bom exemplo de @WarrenPies.

Acho que vamos precisar de um barco maior NJ.