Me siguen preguntando cuánto hay que bajar las tarifas para que mejore la vivienda. El índice de compra de MBA de hoy ha subido y vuelto a subir cerca de los máximos de 2025. Si estás esperando a que la asequibilidad o las tarifas vuelvan a los niveles previos al COVID, tendrás que esperar mucho tiempo. La respuesta a la pregunta de "¿qué tipo?" es "más bajo", no un número específico. Todo en los mercados gira en torno a tipos incrementales. En cuanto a los mercados, Felicidad = Resultado - Expectativas. Para los mercados, esto significa: reacción del mercado = cambio incremental - expectativas retrospectivas.

Además, la visión de "todos están atrapados" pierde importancia cada día. Aunque es un problema a largo plazo, considera esto: actualmente el 30% de las hipotecas pendientes tienen un tipo del 5% o más; estas personas no están comprometidas. Para quienes tienen tipos más bajos, tienen mucho capital y, a medida que la Fed recorta, los tipos de las HELOC bajan y crean un mayor colchón potencial de gasto del consumidor. Actualmente, el crecimiento de los préstamos HELOC supera el 10% por primera vez desde la crisis financiera global. Actualmente hay un récord de 35 billones de dólares en patrimonio hipotecario que podrían usarse para gastar o ser una fuente de préstamo mucho mejor que las tarjetas de crédito (20%).