Continuo a ricevere domande su quanto debbano diminuire i tassi per vedere un miglioramento nel settore immobiliare. L'indice di acquisto MBA di oggi è di nuovo in aumento e vicino ai massimi del 2025. Se stai aspettando che l'accessibilità o i tassi tornino ai livelli pre-COVID, dovrai aspettare a lungo. La risposta alla domanda su "quale tasso?" è "più basso" e non un numero specifico. Tutto nei mercati riguarda i tassi incrementali. Quando si tratta di mercati, Felicità = Risultato - Aspettative. Per i mercati, questo significa: reazione del mercato = cambiamento incrementale - aspettative retrospettive.

Inoltre, la visione "tutti sono bloccati" perde importanza ogni giorno. Anche se è una questione a lungo termine, considera questo: attualmente il 30% dei mutui in essere ha un tasso del 5% o superiore - queste persone non sono bloccate. Per coloro che hanno tassi più bassi, hanno molta equità e man mano che la Fed riduce i tassi, i tassi HELOC diminuiscono e creano un cuscinetto potenziale per la spesa dei consumatori più grande. Attualmente, la crescita dei prestiti HELOC è superiore al 10% per la prima volta dalla crisi finanziaria globale. Oggi c'è un record di 35 trilioni di dollari di equità immobiliare che potrebbero essere utilizzati per sostenere la spesa o essere una fonte di prestito molto migliore delle carte di credito (20%).