Robotik entwickelt sich zu einem der asymmetrischsten Makro-Trades dieses Zyklus, und 2026 scheint das Wendepunktjahr zu werden. Die Zahlen sprechen für sich: ➤ 21 Milliarden Dollar Investitionen in Robotik im Jahr 2025, ein Rekordhoch mit einem Anstieg von 150 % im Jahresvergleich nur für Humanoide ➤ Figure AI erreichte im September eine Bewertung von 39 Milliarden Dollar (gegründet 2022) ➤ Tesla zielt auf eine Produktionslinie von 1 Million Einheiten Optimus bis Ende 2026 ab ➤ Der globale Humanoidenmarkt wird voraussichtlich von etwa 3 Milliarden Dollar (2025) auf über 15 Milliarden Dollar bis 2030 um das Fünffache wachsen ➤ Morgan Stanley prognostiziert einen Markt von 5 Billionen Dollar bis 2050 mit über 1 Milliarde eingesetzten Einheiten Die These ist einfach: Arbeit macht 50 % des globalen BIP aus (42 Billionen Dollar jährlich). Ein Humanoid zu 50.000 Dollar, der 20 Stunden am Tag bei 2-5 Dollar pro Stunde arbeitet, unterbietet fast jeden menschlichen Lohn weltweit. Sobald die Kostenparität erreicht ist, geht die Akzeptanz exponentiell in die Höhe. Aber hier ist das Zugangsproblem für die meisten Investoren: Die besten Robotik-Investitionen (Figure, Apptronik, Physical Intelligence, FieldAI) sind alle privat. Bis sie die öffentlichen Märkte erreichen, kauft man nach dem Hype zu 50-100x Umsatzmultiplikatoren. Tesla ist der einzige liquide Proxy, aber Optimus ist unter dem Automobilrauschen begraben. Krypto löst das. Die Onchain-Robotik-Infrastruktur entwickelt sich zu der genehmigungsfreien Expositionsschicht für diesen Bereich: ➤ Datenmärkte für das Training (das "Internet der Roboteraktionen" existiert noch nicht, aber Token-Anreize können es aufbauen) ➤ VLA-Autonomie-Frameworks, die es Robotern ermöglichen zu sehen, zu denken und zu handeln ➤ Aufgabenmarktplätze für die Koordination von Robotern als Dienstleistung ➤ Simulationsverifizierung und Verteilung von Fähigkeitsmodulen Das spiegelt die KI von 2023 wider: ChatGPT wurde veröffentlicht, Krypto versuchte, die Schnittstelle zu finden, frühe Akteure erfassten massive Gewinne, bevor das Meta mainstream wurde. Die Robotik-Erzählung befindet sich an demselben Wendepunkt vor dem Hype. China lieferte 13.000 Humanoide im Jahr 2025. Tesla baut eine Anlage mit einer Kapazität von 10 Millionen Einheiten pro Jahr. Elon äußert sich offener über Optimus als über Autos. Der Zeitpunkt des Katalysators ist offensichtlich. Der Expositionsmechanismus ist die Frage. Ich positioniere mich entsprechend.

Ich habe tatsächlich auch zunehmend über den Bereich Robotik geschrieben und plane, dies in den kommenden Wochen und Monaten fortzusetzen. Folge dem 🧵 für Alpha ↓