A robótica está emergindo como uma das áreas macro mais assimétricas deste ciclo, e 2026 está se desenhando como o ano de inflexão. Os números falam por si mesmos: ➤ US$ 21 bilhões em investimento em robótica em 2025, um recorde de 150% de crescimento anual apenas para humanoides ➤ Figure AI atingiu uma avaliação de $39 bilhões em setembro (fundado em 2022) ➤ Tesla mira 1 milhão de unidades na linha de produção Optimus até o final de 2026 ➤ Mercado global de humanoides projetado para 5 vezes, de ~$3 bilhões (2025) para $15 bilhões+ até 2030 ➤ Morgan Stanley prevê mercado de US$ 5 Trilhão até 2050 com unidades 1B+ implantadas A tese é simples: o trabalho representa 50% do PIB global (42 milhões de dólares anuais). Um humanóide de $50 mil operando 20 horas por dia a $2-5 por hora reduz quase qualquer salário humano globalmente. Quando a paridade de custos atinge, a adoção se torna exponencial. Mas aqui está o problema de acesso para a maioria dos investidores: As melhores jogadas de robótica (Figura, Apptronik, Inteligência Física, FieldAI) são todas privadas. Quando chegam ao mercado público, você compra pós-hype com múltiplos de receita de 50 a 100 vezes. Tesla é o único proxy líquido, mas Optimus está soterrado sob ruído automotivo. Cripto resolve isso. A infraestrutura robótica onchain está emergindo como a camada de exposição sem permissão para esse vertical: ➤ Mercados de dados para treinamento (a "internet das ações robóticas" ainda não existe, mas incentivos simbólicos podem construí-la) ➤ Estruturas de autonomia VLA que permitem que robôs vejam, raciocinem e ajam ➤ Mercados de tarefas para coordenação robô-como-serviço ➤ Verificação de simulação e distribuição de módulos de habilidades Isso espelha a IA de 2023: o ChatGPT foi lançado, as criptomoedas correram para encontrar o cruzamento, os primeiros impulsionadores capturaram um enorme potencial antes do meta se tornar popular. A narrativa da robótica está naquela mesma entonação pré-hype. A China enviou 13.000 humanoides em 2025. A Tesla está construindo uma unidade de 10 milhões por ano. Elon é mais vocal sobre Optimus do que sobre carros. O momento do catalisador é óbvio. O mecanismo de exposição é a questão. Estou me posicionando de acordo.

Na verdade, também tenho escrito cada vez mais sobre o segmento de robótica e pretendo continuar fazendo isso nas próximas semanas e meses. Siga o 🧵 para alfa ↓