A robótica está a emergir como uma das negociações macro mais assimétricas deste ciclo, e 2026 está a moldar-se para ser o ano de inflexão. Os números falam por si: ➤ $21B em investimento em robótica em 2025, um recorde histórico, um aumento de 150% ano a ano apenas para humanoides ➤ A Figure AI atingiu uma avaliação de $39B em setembro (fundada em 2022) ➤ A Tesla está a almejar uma linha de produção de 1M de unidades do Optimus até ao final de 2026 ➤ O mercado global de humanoides está projetado para aumentar 5x de ~$3B (2025) para mais de $15B até 2030 ➤ O Morgan Stanley prevê um mercado de $5T até 2050 com mais de 1B de unidades implantadas A tese é simples: o trabalho representa 50% do PIB global ($42T anualmente). Um humanoide a $50K a operar 20 horas/dia a $2-5/hora subcorta quase qualquer salário humano globalmente. Uma vez que a paridade de custos seja alcançada, a adoção torna-se exponencial. Mas aqui está o problema de acesso para a maioria dos investidores: As melhores jogadas em robótica (Figure, Apptronik, Physical Intelligence, FieldAI) são todas privadas. Quando chegarem aos mercados públicos, você estará a comprar após o hype a múltiplos de receita de 50-100x. A Tesla é o único proxy líquido, mas o Optimus está enterrado sob o ruído automotivo. A cripto resolve isso. A infraestrutura de robótica on-chain está a emergir como a camada de exposição sem permissão para este vertical: ➤ Mercados de dados para treinamento (a "internet das ações dos robôs" ainda não existe, mas incentivos em tokens podem construí-la) ➤ Estruturas de autonomia VLA que permitem que os robôs vejam, raciocinem e ajam ➤ Mercados de tarefas para coordenação de robô como serviço ➤ Verificação de simulação e distribuição de módulos de habilidades Isto espelha a IA de 2023: o ChatGPT foi lançado, a cripto apressou-se a encontrar a interseção, os primeiros a moverem-se capturaram um enorme potencial antes que o meta se tornasse mainstream. A narrativa da robótica está nesse mesmo ponto de inflexão pré-hype. A China enviou 13.000 humanoides em 2025. A Tesla está a construir uma instalação de 10M de unidades/ano. O Elon está mais vocal sobre o Optimus do que sobre os carros. O tempo do catalisador é óbvio. O mecanismo de exposição é a questão. Estou a posicionar-me de acordo.

Na verdade, também tenho escrito cada vez mais sobre o setor de robótica e planejo continuar a fazer isso nas próximas semanas e meses. Siga o 🧵 para obter informações ↓