La robotica sta emergendo come uno dei trade macro più asimmetrici di questo ciclo, e il 2026 si sta configurando come l'anno di svolta. I numeri parlano da soli: ➤ 21 miliardi di dollari di investimenti nella robotica nel 2025, un record storico in aumento del 150% anno su anno solo per gli umanoidi ➤ Figure AI ha raggiunto una valutazione di 39 miliardi di dollari a settembre (fondata nel 2022) ➤ Tesla punta a una linea di produzione di 1 milione di unità di Optimus entro la fine del 2026 ➤ Il mercato globale degli umanoidi è previsto crescere di 5 volte, passando da circa 3 miliardi di dollari (2025) a oltre 15 miliardi di dollari entro il 2030 ➤ Morgan Stanley prevede un mercato da 5 trilioni di dollari entro il 2050 con oltre 1 miliardo di unità distribuite La tesi è semplice: il lavoro rappresenta il 50% del PIL globale (42 trilioni di dollari all'anno). Un umanoide a 50.000 dollari che opera 20 ore al giorno a 2-5 dollari/ora sottocosta quasi qualsiasi salario umano a livello globale. Una volta raggiunta la parità dei costi, l'adozione diventa esponenziale. Ma ecco il problema di accesso per la maggior parte degli investitori: I migliori investimenti nella robotica (Figure, Apptronik, Physical Intelligence, FieldAI) sono tutti privati. Quando arrivano nei mercati pubblici, stai comprando dopo l'hype a multipli di fatturato di 50-100 volte. Tesla è l'unico proxy liquido, ma Optimus è sepolto sotto il rumore automobilistico. La crypto risolve questo. L'infrastruttura robotica onchain sta emergendo come il layer di esposizione permissionless a questo verticale: ➤ Mercati dei dati per l'addestramento (l'"internet delle azioni dei robot" non esiste ancora, ma gli incentivi token possono costruirlo) ➤ Framework di autonomia VLA che permettono ai robot di vedere, ragionare e agire ➤ Marketplace di task per la coordinazione del robot come servizio ➤ Verifica della simulazione e distribuzione dei moduli di abilità Questo rispecchia l'AI del 2023: ChatGPT è stato lanciato, la crypto si è affrettata a trovare l'intersezione, i primi attori hanno catturato un enorme upside prima che il meta diventasse mainstream. La narrativa della robotica è a quel stesso punto di svolta pre-hype. La Cina ha spedito 13.000 umanoidi nel 2025. Tesla sta costruendo un impianto da 10 milioni di unità all'anno. Elon è più vocale riguardo a Optimus che alle auto. Il tempismo del catalizzatore è ovvio. Il meccanismo di esposizione è la domanda. Mi sto posizionando di conseguenza.

In realtà, ho anche scritto sempre di più sul settore della robotica e ho intenzione di continuare a farlo nelle prossime settimane e mesi. Segui il 🧵 per alpha ↓