Během konference CES se nově uvedená Rubinova architektura NVIDIA stala středem nedávných tržních diskuzí, co je dalším velkým průlomem kromě architektury MOE, co je přizpůsobeno éře Agentic AI atd., podíval jsem se blíže a opravdu jsem cítil vůni Lao Huangovy "seberevoluce": 1) V minulosti se Nvidia spoléhala na výhody hardwaru GPU, čímž narušila období dividend, kdy velcí giganti AI zoufale nakupovali výpočetní výkon pro trénování velkých modelů. V té době byla logika velmi jednoduchá – kdo měl více grafických karet, mohl trénovat nejlepší model. Ale nyní, když se válka AI přesunula z bojiště "výpočetního výkonu" k "odvozování", zejména po příchodu éry Agentic, musí AI pracovat s vysokofrekvenčním, vícestupňovým a ultra-dlouhým kontextovým uvažováním. V tuto chvíli jsou parametry modelu biliony, propustnost dat je extrémně velká, bez ohledu na rychlost GPU, pokud paměťová data nejsou dostatečně rychlá, GPU musí zůstat v klidu, což je "úložná zeď", jinými slovy, grafická karta už problém nevyřeší a stále potřebuje vysokou video paměť a šířku pásma k podpore. To se Rubin snažil vyřešit. 2) Proto první HBM4 od Rubinu podporuje čtvrtou generaci pamětí s vysokou šířkou pásma, což může zvýšit rychlost až 22TB/s. Ale co je důležitější, spolupracuje s technologií NVLink 6 (šířka pásma 260TB/s v racku), která logicky proměňuje 72 karet v "obří čip". Co to znamená? V minulosti, když jste si koupili grafickou kartu, kupovali jste nezávislé komponenty a přenos dat mezi kartami byl jako kurýr procházející několika překládacími stanicemi. Nyní Rubin využívá extrémně husté propojení k umožnění toku dat mezi GPU téměř bez fyzické vzdálenosti a 72 pracovníků už nepracuje odděleně, ale sdílí mozek. Myslím, že tohle je Rubinův skutečný zabijácký tah: nejen vrstvit hardwarové parametry, ale refaktorovat tok dat celého systému. 3) Pokud je MOE (Hybrid Expert Model Architecture) úderem na redukci dimenzionality pro obchodní model Nvidie "násilného stackování karet" od vycházejících hvězd jako DeepSeek, pak je Rubin strategickým protiútokem Lao Huanga, ať se na to díváte jakkoliv. Samozřejmě, tento trik také znamená, že Nvidia se musí rozloučit se starým modelem násilného stackování karet. Lao Huang počítá další účet: pokud éra Agentic skutečně pronikne do tisíců odvětví, musí překonat překážku ceny tokenů, což je obecný trend, který Nvidia nemůže udržet. Podle Lao Huanga je lepší než čekat, až Google, Meta a další velcí výrobci budou vnikat na trh, nebo že je DeepSeek a další modely podkopávají, je lepší převzít iniciativu a být tím, kdo hru rozbije. 4) Otázkou je, jak se Nvidia vypořádá sama se sebou po samorevoluci? Cesta je také velmi jasná, od "prodeje grafických karet" k "prodeji systémů", od obsluhy několika velkých výrobců až po skutečnou popularitu AI. V minulosti, když jste koupili H100, Nvidia vydělávala na grafické kartě a Rubin vám to řekne v budoucnu: musíte si koupit kompletní sadu racků NVL72 – 72 GPU, NVLink Switch, kompletní kapalinové chlazení, skříně a dokonce i podpůrné softwarové stacky, vše zabalené a prodané vám. Lao Huangův abakus je také velmi jasný – zdá se, že cena baleného hardwaru je dražší, ale s přidáním extrémní efektivity uvažování se jednotková cena AI kupujícího snižuje a přirozeně neztratí tržní podíl. Ale hranice pro malé a střední hráče je také vyšší. Pouze velcí výrobci a poskytovatelé cloudových služeb si mohou dovolit hrát hry, což ještě více prohloubí monopol výpočetního výkonu. V současné konkurenční situaci lze to nazvat velkým rizikem, protože jakmile nastane problém s masovou výrobou HBM4, bude nahrazen alternativami od AMD, Google TPU a dalšími, které zabírají období okénka, a sen Nvidie o prodeji systému nemusí být tak snadný.

Nakonec @KaitoAI zabil Elon a Kaito nečekal, že jednou bude "AI korunou", na kterou bude hrdý. Teprve včera @nikitabier, vedoucí produktu ve společnosti X, oficiálně oznámil, že zcela zakáže používání API protokolu InfoFi, které vytváří AI spam (spam) pro získávání bodů. A tento tvrdý úder přímo ubližuje $KAITO, který mnoho lidí nutí být naštvaní a nepromluvit a nechlubit se tím, že infoFi začalo? 1) Úspěch je také "parazitický", neúspěch je také "parazitismus" Původní základní příběh Kaita je velmi atraktivní, využívá AI k organizaci dat na X, tokenizaci (Yaps) a vytvoření vrstvy motivačního mechanismu. Tímto způsobem se platforma X stala dolem pro mnoho lákavých hráčů a už nějakou dobu je jedinečná. Ale Kaito má fatální chybu ve své logice: jeho základní "datová" aktiva mu nepatří. Upřímně řečeno, současný integrační systém Yaps od Kaito je v podstatě "parazitický" protokol postavený na X, centralizovaném zdroji dat. V rané fázi AI musel i Grok z X dodávat data a komercializovat @elonmusk přehlížel chování AI protokolů jako kaito, které prostituovaly vlastní data a elektřinu k vydávání mincí, ale když byl Gemini integrován do Gmail Drive, Elon nemohl sedět v klidu, jak mohli ostatní spát na boku gauče? 2) Grok je zdrojem "zkažených" informací Musíme vidět fakt, musíme vidět fakt: X už není jen sociální médium, ale "soukromý datový důl" v jádru trénování velkého modelu xAI. V závodech ve zbrojení s AI giganty jako Google a OpenAI je jedinou příkopovou příkopovou cestou X "nejživější a nejživější lidské myšlení na světě". Nicméně InfoFi protokoly s pobídkami (Yap), jako je Kaito, se objektivně staly "zdrojem znečištění" pro ekosystém X, a aby získaly body, velké množství botů a studií využívá AI k generování šablonovitých spamových komentářů a falešných interakcí. Jak to může Elon dovolit, když Grokova vlastní zahrada je plná AI generovaných "syntetických dat" a nesmyslného šumu, nemluvě o tom, že takové nepravdy způsobily, že mnoho "skutečných lidí" nechce komunikovat. Není pochyb o tom, že aby Elon zachoval cenné prostředí pro produkci dat X, musí tyto "parazitické protokoly", které vytvářejí falešnou prosperitu, zlikvidovat. 3) Zvýší se obsah zlata v Yapsu? Krátkodobě Kaito ztratil "Boží perspektivu" automatického zachycování dat z celé sítě a určitě upadne do spirály smrti, ale dlouhodobě to může být nucený "de-bubble" upgrade? To donutilo Kaita zavést mechanismus pro kontrolu hodnot proti synbilům. Kaito nakonec muselo rozhodnout přesunout pobídky Yaps na skutečné uživatele a kvalitní obsah, což byly původně jeho hodnoty. Nevím, jaká to bude manuální alternativa, možná uživatelé sami zálohují příspěvky a komunita DAO to ověří? Počkej minutu. Zdá se, že zvyšuje práh a náklady na přezkum a odměnu, ale jako přední projekt infoFi s tržní hodnotou 5 až 600 milionů amerických dolarů je čas zásadně změnit vlastní morální zarovnání. výše. Podle mého názoru Elon není určen k útoku na krypto, a X nedovolí, aby byl Grok bezmocně poražen ve velkém příběhu o výzvě k AI nadvládě Googlu, a všechny protokoly třetích stran, které narušují čistotu dat a vytvářejí falešnou prosperitu, jsou odsouzeny stát se oběťmi. Pro celou InfoFi dráhu je Kaitova zkušenost teprve začátkem a každý protokol postavený na Web2 datech "volné prostituce" musí jasně přemýšlet o tom, kde se nachází Plan B.

Teď by nemělo být pochyb říci, že největším kanálem v roce 2026 je spojení krypta a TradFi, že? V uplynulém měsíci bylo mnoho příkladů: Coinbase spustila strategii všestranné obchodní platformy, Nasdaq spustil mechanismus obchodování s 5*23 hodinami, a16z získal 15 miliard dolarů na zaměření na velkou integraci AI + Crypto, ekosystém Solana a hlubokou integraci produktů X Smart Cashtags.... Počkej minutu V dramatu integrace Crypto a TradFi jsem zatím viděl jen dvě jistoty: 1) $ETH je stále zaslouženým pánem "vyrovnávací vrstvy", s rozsahem stablecoinů TVL a testovacím polem RWA, kterému důvěřují instituce, je to nejspolehlivější on-chain trezor pro Old Money. 2) $SOL je pozicionována jako nová "ICM infrastrukturní vrstva", preferující integraci "produktové spotřebitelské úrovně", ať už jde o platební narativ PayFi nebo tokenizaci RWA aktiv, Solana se zaměřuje na vysokou frekvenci a nízkonákladovou efektivitu likvidity, což je také nejlepší kanál pro TradFi, jak oslovit veřejnost.