[Cercetare] Reluarea exporturilor NVIDIA H200 către China: Peisajul pieței în schimbare și implicațiile strategice Firma de cercetare Counterpoint Research, cu sediul în Hong Kong, a proiectat prin cel mai recent raport că exportul chipsetului H200 de la NVIDIA va fi o variabilă majoră care va zgudui peisajul pieței acceleratoare AI din China de anul viitor. Raportul a analizat că intrarea H200 pe piața chineză oferă NVIDIA oportunitatea de a recupera 10–25% din cota de piață pierdută, stabilind simultan un nou punct strategic de echilibru în competiția hegemoniei tehnologice SUA-China. 1. Încrederea SUA și redresarea pragmatică a NVIDIA Permisiunea pentru exporturile NVIDIA H200 către China nu este doar o relaxare a reglementărilor, ci este susținută de judecata strategică sofisticată a Statelor Unite. Primul este recuperarea și controlul comercial. După cum a menționat CEO-ul Jensen Huang, din cauza controalelor stricte la export, cota de piață a NVIDIA în China a scăzut de la 95% la aproape 0%. Reluarea exporturilor de hidrogen H200 poate servi drept măsură de contenție pentru NVIDIA pentru a construi o linie de apărare a ecosistemului împotriva producătorilor locali de cipuri chinezi care apar rapid și pentru a încetini "autosuficiența cipurilor AI" a Chinei printr-o strategie sofisticată de tiering. Al doilea este încrederea SUA în privința diferenței tehnologice. Deși H200 rămâne un cip puternic, din perspectiva americană, este deja considerat tehnologie de "generație anterioară". Nava de top de generație următoare, Blackwell (B200), are un debit de trei ori mai mare decât H200, iar Rubin, programat pentru 2026, va lărgi și mai mult acest decalaj. Cu alte cuvinte, SUA intenționează să mențină controlul pieței prin lansarea modelelor mai vechi (H200) către China, menținând în același timp dominația tehnologică prin monopolizarea cipurilor de ultimă generație (B200, Rubin). 2. Diferență persistentă de performanță: H200 vs. cipuri locale chinezești Problema este că chiar și H200, tratat ca "învechit", copleșește concurenții din China. Deși are două generații, H200 are un avantaj clar de performanță față de cipurile fabricate în China. Chiar și "910C" de la Huawei, cel mai puternic concurent al Chinei, oferă doar aproximativ 76% din performanța de calcul și două treimi din lățimea de bandă a memoriei comparativ cu H200. Diferența față de alte companii precum Cambricon sau Hygon este și mai mare. Chiar și suportând prețul premium, H200 dovedit este o opțiune irezistibilă pentru companiile chineze care prioritizează "Timpul de lansare pe piață". În funcție de aria de aplicare permisă de autoritățile chineze, aceasta va fi forța motrice pentru NVIDIA de a recupera o cotă de piață semnificativă într-un timp scurt. 3. Scenariul "Win-Win": Un duet de coexistență și competiție Counterpoint Research consideră un scenariu în care NVIDIA și ecosistemul chinez coexistă pentru moment ca fiind cel mai probabil rezultat. 1) Ecosistem Dual AI: NVIDIA pentru Training, Local pentru InferenceChina nu trebuie să câștige pe toate planurile. Se va forma probabil o diviziune pragmatică a muncii acolo unde piața "Inference" — caracterizată printr-o sensibilitate ridicată la costuri și un volum masiv — va fi dominată de cipuri autohtone competitive, în timp ce sectorul "Training" — cu bariere tehnologice ridicate — utilizează NVIDIA H200. Aceasta este o alternativă realistă pentru a asigura competitivitatea modelelor interne de inteligență artificială, menținând în același timp dependența SUA în domeniile de ultimă generație la un nivel gestionabil. 2) H200: Nu dependență, ci o "țintă de depășit". Afluxul de H200 nu va diminua voința Chinei de autosuficiență. Mai degrabă, H200 acționează ca un "reper de performanță" clar și concret pentru producătorii chinezi de cipuri. Apariția unui competitor tangibil, mai degrabă decât a unui zid de netrecut, va servi drept un catalizator care va oferi bucle de feedback mai puternice și o motivație de dezvoltare pentru companiile chineze. 3) Strategia de Diferențiere Centrată pe ASICDacă este dificil să pătrunzi direct prin arhitectura GPU-urilor NVIDIA și ecosistemul CUDA, China este probabil să ocolească prin ASIC-uri (Circuite Integrate Specifice Aplicațiilor). Pe măsură ce arhitecturile modelelor se stabilizează, ASIC-urile, care sunt avantajoase din punct de vedere al eficienței energetice și costurilor, își demonstrează rezistența. Ciclul rapid de producție al Chinei oferă un avantaj structural companiilor precum Huawei și Cambricon pentru a dezvolta acceleratoare dedicate, optimizate pentru LLM-uri. Totuși, accesul restricționat la TSMC și problemele legate de randament la SMIC rămân provocări de rezolvat. 4) Extinderea către competiția Full-Stack În cele din urmă, victoria sau înfrângerea nu este determinată de un singur cip, ci de ecosistem. Punctul forte al NVIDIA provine din integrarea verticală care combină hardware, CUDA și unelte pentru dezvoltatori. China își propune, de asemenea, să construiască un full-stack independent, de la calcul la framework-uri, modele și aplicații. Acest lucru va dura mult timp, dar odată finalizat, va fi un punct decisiv de cotitură pentru reducerea dependenței de SUA, în măsura în care diferențele de performanță ale fiecărui chip devin inutile. $NVDA