[Forskning] Gjenopptakelse av NVIDIA H200-eksport til Kina: Endret markedslandskap og strategiske implikasjoner Det Hongkong-baserte forskningsfirmaet Counterpoint Research anslo i sin siste rapport at eksporten av NVIDIAs H200-brikkesett vil være en viktig faktor som vil ryste landskapet i neste års kinesiske AI-akseleratormarked. Rapporten analyserte at H200s inntreden på det kinesiske markedet gir NVIDIA en mulighet til å gjenvinne 10–25 % av sin tapte markedsandel, samtidig som det etablerer et nytt strategisk balansepunkt i konkurransen mellom USA og Kina. 1. USAs tillit og NVIDIAs pragmatiske gjenopprettingTillatelsen for NVIDIA H200-eksport til Kina er ikke bare en oppmykning av reguleringene, men hviler på USAs sofistikerte strategiske vurdering. Først er det kommersiell gjenoppretting og inneslutning. Som administrerende direktør Jensen Huang nevnte, falt NVIDIAs markedsandel i Kina fra 95 % til nesten 0 % på grunn av sterke eksportkontroller. Gjenopptakelsen av H200-eksport kan fungere som et tiltak for å begrense NVIDIA for å bygge en økosystemforsvarslinje mot raskt fremvoksende lokale kinesiske brikkeprodusenter og for å bremse Kinas 'AI-brikke-selvforsyning' gjennom en sofistikert lagdelt strategi. For det andre er USAs selvtillit når det gjelder det teknologiske gapet. Selv om H200 fortsatt er en kraftig brikke, regnes den fra amerikansk perspektiv allerede som 'forrige generasjons' teknologi. Neste generasjons flaggskip, Blackwell (B200), kan skilte med tre ganger så mye gjennomstrømning som H200, og Rubin, som er planlagt for 2026, vil øke gapet ytterligere. Med andre ord har USA til hensikt å opprettholde markedskontrollen ved å slippe eldre modeller (H200) til Kina, samtidig som de opprettholder teknologisk dominans ved å monopolisere banebrytende brikker (B200, Rubin). 2. Vedvarende ytelsesgap: H200 vs. kinesiske lokale brikker Problemet er at selv H200, som behandles som 'utdatert', overvelder konkurrentene i Kina. Til tross for at den er to generasjoner gammel, har H200 en klar ytelsesfordel over kinesiskproduserte brikker. Selv Huaweis '910C', Kinas sterkeste konkurrent, tilbyr bare omtrent 76 % av datakraften og to tredjedeler av minnebåndbredden sammenlignet med H200. Avstanden til andre selskaper som Cambricon eller Hygon er enda større. Selv med prispremien er den velprøvde H200 et uimotståelig alternativ for kinesiske selskaper som prioriterer 'Time to Market'. Avhengig av omfanget som tillates av kinesiske myndigheter, vil dette være drivkraften for at NVIDIA kan gjenvinne en betydelig markedsandel på kort tid. 3. 'Win-Win'-scenario: En duett av sameksistens og konkurranseCounterpoint Research ser et scenario der NVIDIA og det kinesiske økosystemet foreløpig sameksisterer som det mest sannsynlige utfallet. 1) Dual AI-økosystem: NVIDIA for trening, lokalt for inferens. Kina trenger ikke å vinne på alle fronter. En pragmatisk arbeidsdeling vil sannsynligvis dannes der 'Inference'-markedet – preget av høy kostnadssensitivitet og massivt volum – domineres av konkurransedyktige innenlandske brikker, mens 'Training'-sektoren – med høye teknologiske barrierer – benytter NVIDIA H200. Dette er et realistisk alternativ for å sikre konkurranseevnen til innenlandske AI-modeller samtidig som USAs avhengighet i banebrytende områder opprettholdes på et håndterbart nivå. 2) H200: Ikke avhengighet, men et 'mål å overvinne' Tilstrømningen av H200 vil ikke dempe Kinas vilje til selvforsyning. I stedet fungerer H200 som en klar og konkret 'ytelsesbenchmark' for kinesiske brikkeprodusenter. Fremveksten av en håndfast konkurrent, i stedet for en uoverkommelig mur, vil fungere som en katalysator som gir sterkere tilbakemeldingssløyfer og utviklingsmotivasjon for kinesiske selskaper. 3) ASIC-sentrert differensieringsstrategiHvis det er vanskelig å bryte gjennom NVIDIAs GPU-arkitektur og CUDA-økosystem direkte, vil Kina sannsynligvis ta en omvei via ASIC-er (applikasjonsspesifikke integrerte kretser). Etter hvert som modellarkitekturer stabiliseres, viser ASIC-er, som er fordelaktige når det gjelder strømeffektivitet og kostnad, sin styrke. Kinas raske produksjonssyklus gir selskaper som Huawei og Cambricon en strukturell fordel til å utvikle dedikerte akseleratorer optimalisert for LLM-er. Likevel er begrenset tilgang til TSMC og utbytteproblemer ved SMIC fortsatt utfordringer som må løses. 4) Utvidelse til full-stack konkurranse Til syvende og sist avgjøres seier eller nederlag ikke av én enkelt brikke, men av økosystemet. NVIDIAs styrke kommer fra vertikal integrasjon som kombinerer maskinvare, CUDA og utviklerverktøy. Kina har også som mål å bygge en uavhengig fullstack som spenner fra beregninger til rammeverk, modeller og applikasjoner. Dette vil ta lang tid, men når det er fullført, vil det være et avgjørende vendepunkt for å redusere USAs avhengighet til det punktet at individuelle brikkytelsesgap blir meningsløse. $NVDA