[Tutkimus] NVIDIA H200 -viennin jatkaminen Kiinaan: muuttuva markkinakenttä ja strategiset vaikutukset Hongkongissa toimiva tutkimusyritys Counterpoint Research ennusti viimeisimmässä raportissaan, että NVIDIA:n H200-piirisarjan vienti tulee olemaan merkittävä muuttuja, joka mullistaa ensi vuoden kiinalaisen tekoälykiihdyttimen markkinakenttää. Raportissa analysoitiin, että H200:n tulo Kiinan markkinoille tarjoaa NVIDIA:lle mahdollisuuden palauttaa 10–25 % menetetystä markkinaosuudestaan samalla kun se luo uuden strategisen tasapainon Yhdysvaltojen ja Kiinan teknologisessa hegemoniassa. 1. Yhdysvaltojen luottamus ja NVIDIA:n pragmaattinen elpyminenNVIDIA H200 -vientilupa Kiinaan ei ole pelkästään sääntelyn lieventämistä, vaan perustuu Yhdysvaltojen kehittyneeseen strategiseen harkintaan. Ensimmäinen on kaupallinen palautus ja rajoittaminen. Kuten toimitusjohtaja Jensen Huang mainitsi, vahvojen vientivalvontatoimien vuoksi NVIDIA:n markkinaosuus Kiinassa romahti 95 %:sta lähes 0 %:iin. H200-viennin uudelleen käynnistäminen voi toimia NVIDIA:n rajoituskeinona rakentaa ekosysteemin puolustuslinjaa nopeasti nousevia paikallisia kiinalaisia siruvalmistajia vastaan ja hidastaa Kiinan 'tekoälysirujen omavaraisuutta' kehittyneen porrastuksen strategian avulla. Toiseksi Yhdysvaltojen luottamus teknologiseen kuiluun. Vaikka H200 on edelleen tehokas siru, Yhdysvaltojen näkökulmasta sitä pidetään jo 'edellisen sukupolven' teknologiana. Seuraavan sukupolven lippulaiva, Blackwell (B200), ylpeilee kolme kertaa H200:aan verrattuna, ja Rubin, joka on suunniteltu vuodelle 2026, kasvattaa tätä eroa entisestään. Toisin sanoen Yhdysvallat aikoo säilyttää markkinakontrollin julkaisemalla vanhempia malleja (H200) Kiinalle samalla kun teknologinen ylivoima monopolisoidaan huippuluokan siruja (B200, Rubin). 2. Jatkuva suorituskykyero: H200 vs. kiinalaiset paikalliset sirutOngelma on, että jopa H200, jota pidetään 'vanhentuneena', voittaa kilpailijat Kiinassa. Vaikka H200 on kaksi sukupolvea vanha, sillä on selvä suorituskykyetu kiinalaisiin siruihin verrattuna. Jopa Huawein '910C', Kiinan vahvin kilpailija, tarjoaa vain noin 76 % laskentatehosta ja kaksi kolmasosaa muistikaistanleveydestä verrattuna H200:aan. Ero muihin yrityksiin, kuten Cambriconiin tai Hygoniin, on vielä suurempi. Vaikka H200 kantaisi hintalisän, se on vastustamaton vaihtoehto kiinalaisille yrityksille, jotka priorisoivat 'Time to Market' -menetelmän. Riippuen siitä, kuinka laajasti Kiinan viranomaiset sallivat, tämä on NVIDIA:n moottori saada merkittävä markkinaosuus takaisin lyhyessä ajassa. 3. 'Win-win' -skenaario: Yhteiselon ja kilpailun duetto Counterpoint Research näkee tilanteen, jossa NVIDIA ja kiinalainen ekosysteemi elävät toistaiseksi rinnakkain, todennäköisimpänä lopputuloksena. 1) Kaksoistekoälyekosysteemi: NVIDIA koulutukseen, paikallinen päättelyyn. Kiinan ei tarvitse voittaa kaikilla rintamilla. Todennäköisesti muodostuu pragmaattinen työnjako, jossa 'päättely'-markkina – jolle on ominaista korkea kustannusherkkyys ja valtava määrä – hallitsevat kilpailluja kotimaisia siruja, kun taas 'koulutus'-sektori—jossa on korkeat teknologiset esteet—hyödyntää NVIDIA H200 -siruja. Tämä on realistinen vaihtoehto turvata kotimaisten tekoälymallien kilpailukyky samalla kun Yhdysvaltojen riippuvuus huippuosa-alueilla säilytetään hallittavalla tasolla. 2) H200: Ei riippuvuus, vaan 'tavoite, joka täytyy voittaa' H200:iden tulva ei himmennä Kiinan omavaraisuuden tahtoa. Sen sijaan H200 toimii selkeänä ja konkreettisena 'suorituskyvyn mittarina' kiinalaisille siruvalmistajille. Konkreettisen kilpailijan ilmestyminen, ei ylitsepääsemättömän muurin, toimii katalysaattorina, joka tarjoaa vahvempia palautesilmukoita ja kehitysmotivaatiota kiinalaisille yrityksille. 3) ASIC-keskeinen erottelustrategiaJos NVIDIA:n GPU-arkkitehtuurin ja CUDA-ekosysteemin läpimurtaminen suoraan on vaikeaa, Kiina todennäköisesti poikkeaa ASICien (sovelluskohtaiset integroidut piirit) kautta. Kun malliarkkitehtuurit vakiintuvat, ASIC-järjestelmät, jotka ovat hyötyä energiatehokkuuden ja kustannusten suhteen, osoittavat vahvuutensa. Kiinan nopea valmistussykli tarjoaa rakenteellisen edun yrityksille kuten Huawei ja Cambricon kehittää erityisiä kiihdyttimiä, jotka on optimoitu LLM-malleille. Kuitenkin rajoitettu pääsy TSMC:hen ja tuotto-ongelmat SMIC:ssä ovat edelleen ratkaistavia haasteita. 4) Laajentuminen full-stack-kilpailuunLopulta voitto tai tappio määräytyy ei yhden sirun vaan ekosysteemin mukaan. NVIDIA:n vahvuus perustuu vertikaaliseen integraatioon, joka yhdistää laitteiston, CUDA:n ja kehittäjätyökalut. Kiina pyrkii myös rakentamaan itsenäisen täyden pinon, joka ulottuu laskennasta kehyksiin, malleihin ja sovelluksiin. Tämä vie kauan, mutta kun se on valmis, se on ratkaiseva käännekohta Yhdysvaltojen riippuvuuden vähentämisessä siinä määrin, että yksittäisten sirujen suorituskykyerot menettävät merkityksensä. $NVDA